Какво представлява борсово търгувана стока (ETC)?
Стоките, търгувани на борса (ETC), могат да предложат на търговците и инвеститорите излагане на стоки като метали, енергия и добитък. Търгувани с акции на борси като акции на акции, цените се колебаят в стойност въз основа на промените в цените на основните стоки на ETC.
Стоките, търгувани на борса, могат да проследяват отделни стоки или стокова кошница и могат да предоставят интересна алтернатива на търговията със стоки на фючърсния пазар.
Разбиране на борсово търгувани стоки
ЕТС са удобни за инвестиране в единични пазари като добитък, благородни или промишлени метали, природен газ и други стоки, които често са трудни за достъп на отделните инвеститори. Пример за стока, която се търгува на борса с кошови стоки, е друга, която проследява множество метали (не само един) или проследява група селскостопански стоки, като пшеница, соя и царевица.
Изпълнението на ETC се основава на един от два източника. Тя може да се основава на спот цената (цена за незабавна доставка) или на фючърсна цена (цена за доставката при доставка на бъдеща дата). ЕТС обикновено се опитват да проследяват ежедневното изпълнение на основната стока, но не непременно дългосрочното изпълнение.
Борсово търгувана стока срещу борсово търгуван фонд
Борсовите стокови фондове позволяват на инвеститорите да се съсредоточат върху една стока, докато фондовите фондове (ETF) са склонни да инвестират по-широко в голямо разнообразие от ценни книжа или компании. Начинът на структуриране на ETC варира в зависимост от компанията, която издава продукта. Някои борси, като Лондонската фондова борса и Австралийската борса на ценни книжа, предлагат продукти, наречени ЕТС, които имат специфична структура.
ЕТС е документ за бележка или дълг, който банка анкетира от името на емитента на ЕТС. За разлика от стоковия ETF, ETC не купува или продава директно стока или фючърсен договор. Тази бележка е обезпечена от физически стоки, които се купуват с помощта на парите от притока в ЕТС. Използването на активи като обезпечение намалява риска, ако застрахователят на банкнотата по подразбиране. Това е подобно на борсово търгувана банкнота (ETN), с изключение на това, че ETC е обезпечен от дялове във физическата стока, докато ETN не е.
Ключови заведения
- Стоките, търгувани на борса предлагат възможности за инвестиране на пазари като добитък, метали и енергии, които иначе са трудни за достъп. ЕТС може да инвестира в една стока или в стокова кошница. Изпълнението може да се основава на спот цената на стоката или обвързана към фючърсен договор. ETC се различават от ETF, тъй като представляват дългов инструмент или банкнота, а стоките в рамките на ETC служат като обезпечение за дълга или нотата. Цената на ETC се увеличава и пада заедно с основните стоки и подобно на други инвестиции фондове, ЕТС начисляват такси за управление.
Обменни стокови функции
Подобно на други инвестиционни фондове, ЕТС начисляват такса за управление, наречена съотношение на разходите. Тя компенсира компанията за изпълнение на ETC. Освен това всеки ETC има нетна стойност на активите (NAV), която се счита за справедливата стойност на всяка акция въз основа на стойността на дяловете, които са в основата на ETC. Тъй като акциите на борсовата търговия, търгувана на борса, нейната стойност на пазара може да се колебае над или под стойността на NAV.
Обратните ETC са по-сложни инструменти, които се движат нагоре, когато дадена стока се движи надолу или обратно. Използваните ЕТС са структурирани по такъв начин, че движенията на стоките се умножават по определен фактор, като два или три, което води до два или три пъти изменчивостта на основната стока. Използването на ливъридж увеличава потенциала за печалби и загуби при инвестиране в ЕТС.
