Управлението на ликвидността има една от двете форми, базирани на определението за ликвидност. Един вид ликвидност се отнася до способността да се търгува актив, като акция или облигация, по текущата му цена. Другото определение за ликвидност се прилага за големи организации, като финансови институции. Често банките се оценяват върху тяхната ликвидност или способността им да изпълняват задълженията в брой и обезпечения, без да понесат значителни загуби. И в двата случая управлението на ликвидността описва усилията на инвеститорите или мениджърите да намалят експозицията на ликвидния риск.
Управление на ликвидността в бизнеса
Инвеститорите, заемодателите и мениджърите гледат към финансовите отчети на компанията, използвайки коефициентите за измерване на ликвидността, за да оценят ликвидния риск. Това обикновено се прави чрез сравняване на ликвидни активи и краткосрочни задължения, определяне дали компанията може да прави излишни инвестиции, да изплаща бонуси или да изпълни задълженията си по дълга. Компаниите, които имат превишен ливъридж, трябва да предприемат стъпки за намаляване на разликата между своите парични средства и задълженията си. Когато компаниите имат превишен ливъридж, рискът от ликвидност е много по-висок, тъй като имат по-малко активи за движение.
Всички компании и правителства, които имат дългови задължения, са изправени пред риск от ликвидност, но ликвидността на големите банки е особено внимателно проверена. Тези организации са подложени на тежки регулации и стрес-тестове, за да се оцени тяхното управление на ликвидността, тъй като се считат за икономически жизненоважни институции. Тук управлението на риска от ликвидност използва счетоводни техники за оценка на необходимостта от парични средства или обезпечение за изпълнение на финансовите задължения. Приетият през 2010 г. закон за реформа и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт повиши тези изисквания много по-високо, отколкото бяха преди финансовата криза през 2008 г. Сега от банките се изисква да имат много по-голям размер на ликвидност, което от своя страна намалява техния риск за ликвидност.
Управление на ликвидността при инвестиране
Инвеститорите все още използват коефициентите на ликвидност, за да оценят стойността на акциите или облигациите на компанията, но се грижат и за различен вид управление на ликвидността. Онези, които търгуват активи на фондовия пазар, не могат просто да купуват или продават активи по всяко време; купувачите се нуждаят от продавач, а продавачите се нуждаят от купувач.
Когато купувачът не може да намери продавач по текущата цена, той обикновено трябва да повиши офертата си, за да примами някого да се раздели с актива. Обратното е валидно за продавачите, които трябва да намалят цените на заявките си, за да привлекат купувачите. Активите, които не могат да бъдат заменени по текуща цена, се считат за неликвидни. Притежаването на силата на голяма фирма, която търгува с големи обеми, увеличава ликвидния риск, тъй като е много по-лесно да разтоварите (продадете) 15 акции от акция, отколкото да разтоварите 150 000 акции. Институционалните инвеститори са склонни да правят залози на компании, които винаги ще имат купувачи в случай, че искат да продават, като по този начин управляват своите проблеми с ликвидността.
Инвеститорите и търговците управляват ликвидния риск, като не оставят прекалено много от своите портфейли на неликвидни пазари. По принцип търговците с голям обем искат силно ликвидни пазари, като валутния валутен пазар или стоковите пазари с голям обем на търговия като суров нефт и злато. По-малките компании и нововъзникващите технологии няма да имат типа търговци, които трябва да се чувстват удобно при изпълнение на поръчка за покупка.
