Какво означава дългосрочен растеж (LTG)?
Дългосрочният растеж (LTG) е инвестиционна стратегия, която има за цел да увеличи стойността на портфейла в многогодишни времеви рамки. Въпреки че дългосрочната зависимост е свързана с времевите хоризонти и индивидуалния стил на инвеститорите, като цяло дългосрочният растеж има за цел да създаде над пазарната възвръщаемост за период от десет или повече години. Поради по-дългата времева рамка, портфейлите с дългосрочен растеж могат да бъдат по-агресивни при държането на по-голям процент акции спрямо продукти с фиксиран доход като облигации. Докато средносрочният балансиран фонд може да има 60% до 40%, дългосрочният фонд за растеж може да има 80% акции и 20% облигации.
Разбиране на дългосрочния растеж (LTG)
Дългосрочният растеж е предназначен да прави точно това, което казва - да осигури растеж на портфейла във времето. Уловката е, че растежът може да бъде неравномерен. Дългосрочният портфейл за растеж може да се окаже недостатъчно ефективен на пазара през първите години, а след това да надмине по-късно, или обратното. Това е проблем за инвеститорите във фонд за дългосрочен растеж. Дори ако даден фонд осигурява добър среден растеж за десетилетие, например, ефективността от година на година ще варира. Следователно инвеститорите могат да имат много различни резултати в зависимост от това кога купуват във фонда и колко дълго държат. Времевите инвестиции са, разбира се, проблем пред всеки участник на пазара, а не само инвеститори в дългосрочен растеж.
Дългосрочен растеж (LTG) и инвестиране на стойност
Основното предимство на дългосрочния растеж е, че краткосрочните колебания на цените не представляват основна грижа. По подобен начин много инвеститори на стойност се фокусират върху акции с дългосрочен потенциал за растеж, търсейки компании, които са сравнително евтини със силни основи. Тогава те просто изчакват, докато увеличат стойността си, докато пазарът настигне основната си сила, преди да продаде. Отделните инвеститори често се възползват от дългосрочен фокус върху растежа и това може да ги доведе до инвестиране в стойност като стратегия. Дългосрочният растеж обаче просто се отнася до по-дългия период, през който се търси възвръщаемост, а не към конкретен инвестиционен стил като инвестиране в стойност.
Дългосрочните фондове са също толкова вероятни да закупят пазара чрез различни продукти за индексиране, колкото и да търсят подценени запаси. По-специално инвестирането в стойност може да бъде трудно за управителите на фондове в дългосрочен план. Въпреки че се казва, че инвеститорите във фондове за дългосрочен растеж очакват прилична средна възвръщаемост за няколко години, по-малко търпеливите инвеститори са свободни да изтеглят, освен ако фондът има период на блокиране - нещо, което обикновено се намира в хеджиране или частни фондове. Ако типичният фонд за дългосрочен растеж има твърде много посредствени години, тогава капиталът ще започне да напуска, тъй като инвеститорите търсят по-добра възвращаемост на пазара. Това може да принуди фонд да преустанови преждевременно дяловете, преди пазарната стойност да настигне вътрешната стойност на акциите.
