Какво е загуба, дадена по подразбиране (LGD)?
Загуба, получена по подразбиране (LGD) е сумата пари, която банка или друга финансова институция губи, когато кредитополучателят има неизпълнение на заем, изобразен като процент от общата експозиция към момента на неизпълнение. Общият LGD на финансовата институция се изчислява след преглед на всички непогасени заеми, като се използват кумулативни загуби и експозиция.
Ключови заведения
- Загубата с неизпълнение (LGD) е важно изчисление за финансовите институции, които прогнозират очакваните си загуби поради неизпълнение на кредити от кредитополучателите. Очакваната загуба на даден заем се изчислява като LGD, умножена по вероятността за неизпълнение и експозицията по подразбиране. Важна цифра за всяка финансова институция е кумулативната сума на очакваните загуби по всички непогасени заеми.
Разбиране на загубата, дадена по подразбиране (LGD)
Банките и другите финансови институции определят кредитните загуби чрез анализ на действителните неизпълнени задължения по кредитите. Количественото определяне на загубите може да бъде сложно и да изисква анализ на няколко променливи. Анализатор взема предвид тези променливи, когато преглежда всички кредити, издадени от банката за определяне на LGD. Как се отчитат кредитните загуби във финансовите отчети на компанията, включва определяне както на обезценка за кредитни загуби, така и на резерв за съмнителни сметки.
Например, помислете, че Банка А отпуска 2 милиона долара на компания XYZ, а компанията по подразбиране. Загубата на Банка А не е непременно 2 милиона долара. Трябва да се вземат предвид и други фактори, като например размера на активите, които банката може да държи като обезпечение, дали плащанията на вноски вече са направени за намаляване на неизплатеното салдо и дали банката използва съдебната система за репарации от компания XYZ. Имайки предвид тези и други фактори, Банка А в действителност може да понесе далеч по-малка загуба от първоначалния заем от 2 милиона долара.
Определянето на размера на загубата е важен и доста често срещан параметър в повечето рискови модели. LGD е съществен компонент на Базеловия модел (Basel II), набор от международни банкови регулации, тъй като се използва при изчисляването на икономическия капитал, очакваната загуба и регулаторния капитал. Очакваната загуба се изчислява като LGD на кредита, умножена по вероятността за неизпълнение (PD) и експозицията на финансовата институция при неизпълнение (EAD).
Въпреки че има няколко начина за изчисляване на LGD, най-предпочитаният сред много анализатори и счетоводители е брутното изчисление. Причината за това е до голяма степен поради простата му формула, която не отчита стойността на обезпечението по заема. Това изчисление на LGD сравнява сумата в долара на потенциалната или реалната загуба с общата сума на експозиция към момента, в който заемът преминава в неизпълнение. Този метод е също най-популярен, тъй като академичните анализатори обикновено имат достъп само до пазарни данни на облигации, което означава, че стойностите на обезпеченията са недостъпни, неизвестни или маловажни.
Най-популярният метод сред счетоводителите и анализаторите за определяне на LGD е брутното изчисление, което не включва стойността на обезпечението по заема.
Пример за загуба, дадена по подразбиране
Представете си, че кредитополучателят взема заем от 400 000 долара за кондо. След извършване на разсрочено плащане по кредита за няколко години, кредитополучателят е изправен пред финансови затруднения и неизпълнения, когато заемът има неплатено салдо или експозиция при неизпълнение от 300 000 долара. Банката възбранява на апартамента и може да го продаде за 240 000 долара. Нетната загуба за банката е 60 000 долара (300 000 - 240 000 долара), а LGD е 20% (300 000 - 240 000 долара) / 300 000 долара).
В този сценарий очакваната загуба ще бъде изчислена по следното уравнение: LGD (20%) X вероятност от неизпълнение (100%) Х експозиция по подразбиране (300 000 долара) = 60 000 долара. Ако финансовата институция проектира потенциална, но не и определена загуба, очакваната загуба ще бъде различна. Използвайки същите цифри от сценария по-горе, но ако приемем само 50% вероятност от неизпълнение, уравнението за изчисляване на очакваната загуба е: LGD (20%) X вероятност от неизпълнение (50%) Х експозиция по подразбиране (300 000 долара) = 30 000 долара.
