Основните анализатори, когато оценяват дадена компания или обмислят възможност за инвестиция, обикновено започват с проучване на баланса. Това е така, защото балансът представлява кратка снимка на активите и пасивите на дружеството в един момент, а не се разпределя през годината, като например отчета за приходите и разходите.
Защо балансите са важни за анализа
Казват, че „числата не лъжат“ и това важи повече за финансовия анализ, отколкото за всичко останало. Балансовите отчети са важни по много причини, но най-често срещаните са: когато се обмисля сливане, когато дружеството трябва да обмисли ликвидация на активи, за да издължи дълга, когато инвеститорът обмисля позиция в една компания и когато компания гледа навътре, за да определи дали са в достатъчно стабилна финансова ситуация, за да се разширят или да започнат да изплащат дългове.
Много експерти смятат горната линия или паричните средства за най-важната позиция в баланса на компанията. Други критични позиции включват вземания; краткосрочни инвестиции; имоти, машини и съоръжения; и основните позиции. Големите три категории във всеки баланс са активи, пасиви и собствен капитал
Важни активи
Всички активи трябва да бъдат разделени на текущи и нетекущи активи. Даден актив се счита за текущ, ако може разумно да бъде конвертиран в пари в рамките на една година. Парични средства, материални запаси и нетни вземания са важни текущи активи, защото предлагат гъвкавост и платежоспособност.
Кеш е хедлайнерът. Фирмите, които генерират много пари, често вършат добра работа, удовлетворявайки клиентите и получавайки заплата. Докато твърде много пари могат да бъдат тревожни, твърде малко може да повдигне много червени знамена. Някои компании обаче изискват малко или никакви парични средства да оперират, избирайки по-скоро да инвестират тези пари в бизнеса, за да увеличат бъдещия си потенциал за печалба.
Важни задължения
Подобно на активите, пасивите са текущи или текущи. Текущите задължения са задължения, дължими в рамките на една година. Основните инвеститори търсят компании с по-малко пасиви от активите, особено в сравнение с паричния поток. Фирмите, които дължат повече пари, отколкото внасят, обикновено са в затруднение.
Общите задължения включват изискуеми задължения, отсрочен доход, дългосрочен дълг и депозити на клиенти, ако бизнесът е достатъчно голям. Въпреки че активите обикновено са материални и непосредствени, пасивите обикновено се считат еднакво важни, тъй като дълговете и други видове задължения трябва да бъдат уредени, преди да резервирате печалба.
Важен капитал
Капиталът е равен на активите, намалени с пасивите и представлява колко всъщност акционерите на дружеството имат претенции; инвеститорите трябва да обърнат особено внимание на неразпределената печалба и внесения капитал в раздела за собствения капитал.
Внесен капитал представлява първоначалната инвестиционна сума, изплатена от акционерите за техния дял от собствеността. Сравнете това с допълнителен внесен капитал, за да покажете инвеститорите на премиите за собствения капитал, платени над номинала. Поради тези причини съображенията за собствения капитал са сред основните проблеми, когато институционалните инвеститори и частните групи за финансиране обмислят покупка или сливане на бизнес.
Неразпределената печалба показва сумата на печалбата, която фирмата реинвестира или използва за изплащане на дълг, а не се разпределя на акционерите като дивиденти.
