Какво е късата продажба?
Късата продажба или заемането на къса позиция на акция е рисков начин да печелите от акция, която губи стойност. Заемайки кратка позиция, вие залагате, че акцията ще загуби стойност. Когато купувате акция и очаквате цената да нарасне, това се нарича дълго.
Ключови заведения
- Късата продажба е рискован начин да печелите от намаляващ запас; обратното е да продължиш дълго, което е начин да извлечеш печалба от нарастващ запас. Инвеститорът заема къса позиция, като заема акции, продава ги на пазара с определена стойност и след това отново купува акциите на по-ниска цена. Инвеститорът отчита разликата между цената, на която първоначално са продали заемните акции, и цената, която трябва да купят акциите обратно, за да ги върнат на заемодателя. Ако инвеститор накратко продаде акции, които фалират, това е идеалната ситуация защото инвеститорът не дължи нищо на лицето, от което те са взели назаем акциите.
Как работи късата продажба
Когато продадете кратко акции, вие вземате назаем акциите, продавате ги на пазара и след това събирате постъпленията като пари. Например, да кажем, че искате да продадете една акция на ABC Bank, защото смятате, че стойността на акциите ще спадне. Заемате една акция от банка ABC за 100 долара и я продавате за 100 долара, която се кредитира във вашата сметка. След това запасът пада до стойност от 70 долара. След това купувате акция на стойност 70 долара и я връщате на лицето, от което сте взели назаем акцията, нетирайки 30 долара във вашата сметка.
По всяко време, ако искате да излезете от позицията, трябва да изкупите обратно същия брой акции, за да изплатите лицето (или посредничеството), от което сте взели назаем акциите. Онези инвеститори, които не достигат, осигуряват ликвидност на пазарите и не позволяват акциите да бъдат наддадени до нелепо високи нива чрез свръх и свръх оптимизъм.
Късата продажба следва принципа на покупката на ниско, на високия принцип, но с отмяна на транзакциите за покупка и продажба.
Късата продажба е рискована, защото на теория няма ограничение за сумата, която ще загубите.
Заемане на кратка позиция в акционерно дружество
Просто казано, ако имате отворена къса позиция в компания, която се изтрива и обявява фалит, тогава не е нужно да плащате на никого, защото акциите са безполезни.
Понякога компаниите обявяват фалит с малко предупреждение, докато друг път има бавно избледняване до края. Ако не сте затворили позицията си преди акциите да спрат да се търгуват и да станат напълно безполезни, може да се наложи да изчакате, докато компанията бъде ликвидирана, преди да изплащате инвеститорите.
Въпреки това, краткият продавач не дължи нищо - нула. Очевидно това е най-добрият възможен сценарий за кратък продавач. В крайна сметка вашият брокер ще декларира пълна загуба на заемния запас, а вашият дълг ще бъде анулиран с връщането на обезпечението ви.
Бърз факт
Недостигът, който представлява опит за извличане на печалба от падащ запас, е обратната продължителност, която е опит за печалба от нарастващ запас.
Защо късата продажба е толкова рискована
Късата продажба не е за начинаещия инвеститор, защото на теория няма ограничение за сумата, която можете да загубите. Ако продадете кратко акция на стойност 100 долара и акцията се увеличава, ще трябва да изкупите обратно акцията, независимо от стойността, която притежава акцията по това време.
От друга страна, ако заемете дълга позиция и купите акция, очаквайки, че тя ще се повиши, а след това стойността спадне, най-много, което ще загубите, е първоначалната сума, която сте платили за акцията.
