Сега отделните инвеститори имат безпрецедентен достъп до инвестиционна информация и пазари. Подробна статистика за сигурността и новини в реално време са лесни за получаване онлайн, което изравнява информационните условия между Уолстрийт и Майн Стрийт. Но въпреки че отделните инвеститори непрекъснато се насърчават да „правят сами“, могат ли да управляват своите инвестиции, както и професионалистите, и без помощта на платени съветници? По-важното е, трябва ли отделните инвеститори да се справят сами? Това са предизвикателни въпроси, на които се изисква честна самооценка. Нека да разгледаме как вие като инвеститор можете да се заемете с тази тема и да съставите мнение по въпроса.
Индивидуална ефективност на инвеститорите
Проучванията показват, че резултатите на отделните инвеститори не са обнадеждаващи. DALBAR, водеща фирма за маркетингови проучвания на финансови услуги, пусна проучване, което показва от 1990 г. до 2010 г., неуправляваният индекс S&P 500 печели средно 7, 81% годишно. През същия период средният инвеститор в собствен капитал печели незначителни 3, 49% годишно.
Ключови заведения
- Подробна статистика за сигурността и новини в реално време са лесни за получаване онлайн, което изравнява информационното поле между Уолстрийт и Главната улица. Ако определите, че имате по същество рационална предразположеност, можете до голяма степен да контролирате останалите емоционални остатъци, като се облегнете на процес. Не е нужно да сте финансов анализатор, но наистина трябва да сте удобни с числата.
Разликата в натрупването на богатство между тези две числа е потресаваща. За 20 години инвестиция от 100 000 щатски долара ще нарасне до близо 450 000 долара, ако се увеличи на 7, 81%, докато инвестицията от 100 000 долара ще нарасне до едва 198 600 долара, ако се увеличи на 3, 49%! Важно е да се отбележи, обаче, че разликата в ефективността нямаше нищо общо с възвръщаемостта на взаимния фонд на средния собствен капитал, който изпълняваше само срамежливо от самия индекс, но беше най-засегнат от факта, че инвеститорите не успяха да управляват собствените си емоции и преместени във фондове в близост до върховете на пазара, докато се предлагат най-ниските пазарни нива.
Спок срещу капитан Кърк
Една от постоянните теми на оригиналния телевизионен сериал "Звезден път" от 60-те години на миналия век се занимаваше с относителните силни и слаби страни на емоцията спрямо разума. Капитан Кирк, капитанът на Starship Enterprise , често взема решения въз основа на човешките си инстинкти, които чисто логичният първи офицер на Вулкан, Спок, понякога намираше за ирационален. Тези решения, базирани на червата, обаче, дават положителни резултати, които изглеждат невероятни въз основа на аргументиран анализ. На моменти емоцията и инстинктът се оказаха успешни, дори пред лицето на разума. За съжаление, докато инстинктът преобладаваше в космическото пространство, що се отнася до инвестирането, Спок щеше да победи капитан Кирк в дългосрочен план. Има случаи, когато следването на хич се оказва изгодно, но не много често. В дългосрочен план разумът, логиката и дисциплината ще победят емоцията всеки път.
Проблемът ни е, че като капитан Кърк ние сме хора. Развеждайки се от емоцията е против нашата природа. И все пак, доколкото сме способни, това трябва да направим. Страхът ще ви накара да продадете точно когато падащата цена на инвестицията е близо до дъното. Свръх-оптимизмът ще ви накара да купувате точно когато цената е в своя пик. Дисциплинирането на емоционалната ви страна не е лесна задача, дори и за обучен, опитен професионалист. Преди да се опитате да го направите сами, трябва да направите честна оценка на емоционалния си грим. Не е нужно да сте Спок, но не можете да бъдете и Пилешко малко!
Основни атрибути на успешен инвеститор
Ако приемем, че притежавате правилната емоционална конституция, какви други основни способности и ресурси са необходими за успешното вземане на вашите собствени инвестиционни решения? Някои познания по математика са от съществено значение. Не е нужно да сте финансов анализатор, но трябва да сте удобни с числата. Думите в годишен доклад или проспект могат да нарисуват измамно положителна картина, но цифрите са по-трудни за манипулиране. Също така трябва да можете да извършвате изчисления на настоящата стойност и / или бъдещи стойности. Това ще бъде лесно за изпълнение с помощта на всеки финансов калкулатор.
Също така се нуждаете от начин за точно и надеждно проследяване на действителното представяне на цялостния ви инвестиционен портфейл. Инвеститорите често страдат от избирателна памет. Успешните селекции се запомнят ясно, докато неуспешният избор удобно се забравя. Самозаблудата не е съюзник. Трябва да сте в състояние да прецените честно как вашите усилия направете сами да се съпоставят с професионалистите. За щастие, брокерските къщи правят надеждно проследяване на ефективността на портфейла по-достъпно за отделния инвеститор.
В окончателния анализ обаче вашите изисквания ще се основават на това каква част от процеса решите да направите сами. Това не трябва да бъде изцяло или никакво решение. Може да ви се стори разумно да възлагате някои части от процеса на други.
Знайте своите ограничения
Трябва да направите честна оценка на вашите ограничения, за да бъдете успешни в търговията. Започнете с област, в която имате високо ниво на увереност и оставете другите да правят останалото. Може да се чувствате уверени, че можете да действате като съветник, но трябва да използвате професионални мениджъри на пари за взаимни фондове или частни мениджъри на пари за вашите инвестиционни активи. Може да се чувствате уверени, че можете да структурирате и управлявате разнообразно портфолио от отделни акции, но не сте сигурни, че можете да направите същото с облигации, което може да бъде значително по-сложно. Тук отново можете да направите своя избор на акции, но да използвате външни мениджъри, за да се справите с вашите инвестиции с фиксиран доход. С течение на времето и вашите способности растат, вие ще бъдете в състояние да върнете някои или всички ваши външни зони обратно във фирмата.
Печелете играта на губещия
Спечелването на играта на губещите (2002 г.) от Чарлз Д. Елис произтича от статия, която той написа през 1975 г. Това беше статията, която Джон Богъл цитира като едно от най-важните влияния в решението му да създаде индексни взаимни фондове, когато стартира Vanguard Group. В тези парчета Елис заявява, че повечето професионални мениджъри на пари не успяват да надминат пазара, защото са пазарът последователно. Независимо от класа на активите, висококвалифицираните, високо обучени, високо интелигентни инвестиционни специалисти доминират на пазарните пейзажи. Да си помислиш, че винаги можеш да свършиш по-добра работа от тази обединена мозъчна доверие граници на манията.
Това, което може да успеете да направите, обаче е да се конкурирате с тези професионалисти, като използвате тяхната колективна мъдрост. Например, преди няколко десетилетия, когато McDonald's беше най-горната верига за хамбургер, а Burger King беше номер две, маркетингово проучване разкри, че Burger King е разработил изключително рентабилен начин да реши къде да локализира нови ресторанти. Докато Макдоналдс ще харчи милиони долари внимателно за определяне на идеални места за изграждане, след като бъде взето това решение и започна строителството, Бъргър Кинг ще построи нов ресторант от другата страна на улицата. Чрез интелигентно използване на изследванията на Макдоналдс, Бъргър Кинг постигна почти идентичен резултат от местоположението с малка част от цената.
На Wall Street се изразходват много време, енергия, мозъчна сила и ресурси, за да се генерират обеми от информация и данни. С интернет повечето критични компоненти на това изследване са лесно достъпни безплатно. Използвай ги!
Можеш да го направиш
Професионалистите се борят всеки ден, за да се конкурират ефективно. Защо тогава трябва да ти е лесно? Вашите емоции ще се опитат да саботират усилията ви, а начинанието ще изисква време и отдаденост. Може да не е необходимо да се отказвате от ежедневната си работа, но може да се наложи инвестирането да се превърне в основното ви хоби. Въпреки тези предизвикателства, вие имате някои предимства.
Най-значителната ви сила е никой да не ви познава по-добре, отколкото вие познавате себе си. Това ви поставя в уникална позиция да адаптирате по-точно вашата инвестиционна стратегия. Вие също не се сблъсквате с много от краткосрочните натиски, с които се сблъскват професионалистите. Въпреки предполагаемата им дългосрочна насоченост, те се оценяват предимно по скорошно представяне и неизпълнението в краткосрочен план може да доведе до загуба на работа. Вие сте в състояние да вземете по-дългосрочна перспектива. На Уолстрийт също има манталитет на стадото. Преминаването срещу преобладаващия печат е много трудно, дори когато този печат върви в грешна посока, както при технологичния балон в края на 90-те години или с кризата с ипотечни кредити от 2007 г. Не сте член на стадото, така че сте в по-добра позиция да отиде срещу течението.
Долния ред
Да станеш свой инвестиционен съветник и мениджър на пари не е лесно, но може да се направи и ако истински се радваш да инвестираш, може да е приятно.
