Акциите на CVS Health Corporation (CVS) нараснаха с над 4% до триседмичен връх в предходния пазар в сряда, след като компанията победи оценките за второто тримесечие с печалба от 1, 89 долара на акция при 63, 43 милиарда долара приходи. Тези приходи нараснаха с 35, 2% през годината през годината, като се възползваха от придобиването през ноември 2018 г. на здравния гигант Aetna. Компанията също така повиши прогнозите за фискалната 2019 година на акция (EPS) с няколко цента, като сега очаква от $ 6.89 до $ 7.00.
Аптечните операции на компанията бяха подложени на натиск през последните години, повлияни от политически ветрове, произтичащи от практиките за ценообразуване на лекарства в индустрията. Неизбежно е въпросът да придобие допълнително сцепление по време на президентската кампания през 2020 г., запазвайки дългосрочен капак върху печалбите. В допълнение, CVS е изправен пред голямо излагане, ако настоящото правно предизвикателство към Закона за достъпна грижа (ACA), известен също като Obamacare, изведе неконституционна констатация, която изпраща здравните превозвачи в опашката.
Запасите от CVS през последните години се оказаха лоши, постигнаха най-високия рейтинг през 2015 г. и се продадоха след скандали с ценообразуването, включващи Valeant Pharmaceuticals и Turing Pharmaceuticals. Акциите на CVS отчетоха дълга серия от по-ниски максимуми и по-ниски ниски от това време и сега се търгуват опасно близо до шестгодишно дъно. Зловещо времето на придобиването на Aetna не може да бъде по-лошо, тъй като ACA е атакуван и политиците търсят начини да възстановят разходите за здравеопазване.
CVS дългосрочна диаграма (1995 - 2019)
TradingView.com
Шестгодишен низходящ тренд завърши при коригираното разделение на $ 5.88 през 1996 г., което отстъпи мястото на силна вълна за възстановяване, която постави нови максимуми в пика през февруари 1999 г. на $ 29, 19. Той се съкрати наполовина в първото тримесечие на 2000 г. и се превърна по-високо, завършвайки двупосочно пътуване до предишния връх през ноември. Пробивът се провали през юни 2001 г., хвърляйки запасите в опашка, която най-накрая достигна шестгодишно дъно близо 10 долара през 2003 г.
Тенденцията в средата на десетилетието отбеляза впечатляващи печалби, изчиствайки съпротивата през 2001 г. през 2005 г., преди да продължи нагоре към максимума през 2008 г. при $ 44, 29. Той се задържа сравнително добре по време на икономическия срив, като спадна до четиригодишно дъно в средата на 20-те долара, но последващият отскок не успя да спечели, задържайки се на ниво корекция. три години по-късно, навлизайки в исторически аванс, който почти утрои цената на акциите в най-високия период за 2015 г. - 113, 65 долара.
Крахът на мини флаш през август 2015 г. определи подкрепата от 81 долара, която се счупи след президентските избори, подчертавайки негативното политическо влияние върху фармацевтичните операции на компанията. Спадът се засели в средата на 70-те години на миналия век и пресече това ниво многократно в пробив през февруари 2019 г., който достигна шестгодишно дъно на ниво от 51, 77 долара през април. Запасът е прекарал последните четири месеца, мелейки странично на това ниво на подкрепа.
Низходящият тренд най-накрая достигна поддръжката на 200-месечна експоненциална подвижна средна стойност (EMA) през март 2019 г., докато месечният стохастичен осцилатор се повиши през юни след изключително дълбок цикъл на продажба. Тази мощна комбинация се справя добре с по-високите цени през следващите месеци, но акциите са изправени пред огромни резервни разходи, които ще отнемат голяма покупателна способност за преодоляване. Това изглежда малко вероятно да се насочи към президентските избори през 2020 г., като се има предвид натиска за продажба, който последва кампанията през 2016 г.
CVS Краткосрочна диаграма (2016 - 2019)
TradingView.com
Индикаторът за акумулиране и разпределение на балансовия обем (OBV) потвърждава постоянното изселване на институционални и дребно акционери през последните няколко години. OBV удари седемгодишно дъно през първото тримесечие на 2019 г. и изпробва това ниво преди тази сутрешна извисена изповед. Въпреки че купувачите най-накрая могат да поемат контрола през следващите седмици, основната съпротива е разположена само с няколко точки по-висока, при изравняването между пробив през 2019 г. и 200-дневна EMA близо до $ 60.
По-реалистична целта на върха се крие в неизпълнената разлика през февруари между 65 и 70 долара, като се имат предвид множество удари около дългосрочната средна стойност през последните години. Може да минат години, преди ценовата зона да бъде монтирана успешно, като макро челните ветрове са на дневен ред поне през следващите 18 месеца. Междувременно победилите акционери ще трябва да се примирят със здравословните 3, 61% авансова доходност от дивидент.
Долния ред
Запасите от CVS Health се търгуват по-високо след силен тримесечие, но са изправени пред огромни разходи за излишни разходи след брутален четиригодишен спад.
