Какво е маржин сметка?
Маржин сметка е брокерска сметка, в която брокерът отпуска парични средства на клиента за закупуване на акции или други финансови продукти. Заемът в сметката е обезпечен от закупените ценни книжа и пари в брой и идва с периодичен лихвен процент. Тъй като клиентът инвестира с привлечени пари, той използва лост, който ще увеличи печалбите и загубите за него.
Как работи маржин акаунтът
Ако инвеститор закупи ценни книжа с маржин фондове и тези ценни книжа оценяват стойност над лихвата, начислена върху фондовете, инвеститорът ще спечели по-добра обща доходност, отколкото ако беше закупил ценни книжа само със собствени парични средства. Това е предимството на използването на маржин средства.
От друга страна брокерската фирма начислява лихва върху маржин фондовете, докато заемът е неизплатен, увеличавайки разходите на инвеститора за закупуване на ценните книжа. Ако стойността на ценните книжа намалее, инвеститорът ще бъде под вода и освен това ще трябва да заплати лихва на брокера.
Ако собственият капитал на марджин акаунта падне под нивото на марж за поддържане, посредническата компания ще направи маржин призив към инвеститора. В рамките на определен брой дни - обикновено в рамките на три дни, въпреки че в някои ситуации може да е по-малко - инвеститорът трябва да депозира повече пари или да продаде част от акциите, за да компенсира цялата или част от разликата между цената на ценната книга и маржа на поддръжка.
Брокерска фирма има право да поиска от клиент да увеличи размера на капитала, който имат в маржин сметка, да продаде ценните книжа на инвеститора, ако брокерът почувства, че собствените им средства са изложени на риск, или да съди инвеститора, ако не изпълни маржин разговор или ако имат отрицателно салдо в сметката си.
Инвеститорът има потенциал да загуби повече пари от средствата, внесени в сметката. Поради тези причини, маржин акаунтът е подходящ само за усъвършенстван инвеститор с задълбочено разбиране на допълнителните инвестиционни рискове и изисквания за търговия с марж.
Маржин марж не може да се използва за закупуване на маржови запаси в индивидуална пенсионна сметка, тръст или други доверителни сметки. В допълнение, маржин акаунтът не може да се използва за сметки за търговия на акции под 2000 долара.
Ключови заведения
- Марджин акаунтът позволява на търговеца да взема заеми от брокер и не е необходимо да натрупва цялата стойност на търговия. Маржинната сметка обикновено позволява на търговец да търгува с други финансови продукти, като фючърси и опции (ако са одобрени и налични с този брокер), както и акции. Маржът увеличава потенциала за печалба и загуба на капитала на търговеца. Когато се търгуват акции, марж или такса се начислява върху заети средства.
Марж на други финансови продукти
Финансови продукти, различни от акциите, могат да бъдат закупени на марж. Фючърсните търговци също често използват марж, например.
При други финансови продукти началният марж и маржът на поддръжка ще варират. Борсите или други регулаторни органи определят минималните изисквания за маржин, въпреки че някои брокери могат да увеличат тези изисквания за маржин. Това означава, че маржът може да варира в зависимост от брокера. Първоначалният марж, необходим за фючърсите, обикновено е много по-нисък, отколкото за акциите. Докато акционерите на акции трябва да вдигнат 50% от стойността на дадена сделка, може да се изисква, че фючърсните търговци могат да внасят само 10% или по-малко.
Маржин сметките също са необходими за повечето стратегии за търговия с опции.
Пример за маржин сметка
Да предположим, че инвеститор с 2500 долара в маржин сметка иска да купи акциите на Nokia за 5 долара на акция. Клиентът може да използва допълнителни маржин средства в размер до 2 500 долара, предоставени от брокера, за да закупи 5 000 долара акции на Nokia, или 1000 акции. Ако акцията оцени до 10 долара на акция, инвеститорът може да продаде акциите за 10 000 долара. Ако го направят, след като изплати 2500 долара на брокера и не брои първоначалните инвестирани $ 2 500, търговецът печели 5000 долара.
Ако не бяха заели средства, те щяха да изкарат само 2500 долара, когато запасите им се удвоиха. Заемайки двойно позицията, потенциалната печалба се удвои.
Ако обаче акцията спадна до 2, 50 долара, всички пари на клиента нямаше. Тъй като 1000 акции * 2, 50 $ са 2 500 долара, брокерът ще уведоми клиента, че позицията е затворена, освен ако клиентът не вложи повече капитал в сметката. Клиентът е загубил средствата си и вече не може да поддържа позицията. Това е маржин обаждане.
Горните сценарии предполагат, че няма такси. Но има комисионни и лихвите се плащат и върху привлечените средства. Ако търговията отне една година, а лихвеният процент е 10%, клиентът щеше да плати 10% * 2500 долара или 250 долара лихва. Реалната им печалба е 5000 долара, по-малко 250 долара и комисионни. Дори клиентът да е загубил пари от търговията, загубата им се увеличава с 250 $ плюс комисионни.
