Пазарни движения
Акциите завършиха в петък смесено и едва малко след като сутрешният доклад за работа в САЩ разкри, че през август са създадени 130 000 работни места, с изключение на предишните очаквания за консенсус за около 150 000. Това сочи допълнителна потенциална слабост в икономиката, което е сериозно притеснение за инвеститорите. Петъчната пауза в скока на акциите на акциите тази седмица настъпва след два последователни дни, в които S&P 500 се събира повече от 1% всеки ден. Тази резка митинг през тази седмица в голяма степен бе обусловена от увеличения потенциал за дългоочаквано разрешаване на търговската война между САЩ и Китай. И двете страни обявиха в средата на седмицата, че новите търговски преговори са предвидени за октомври.
Голяма част от засилената нестабилност на пазара през последните няколко седмици и месеци се дължи на промените и развитието в търговските преговори между САЩ и Китай и отмяна на тарифите. Тази ситуация едва ли ще приключи скоро, поне докато не бъдат известни резултатите от търговската среща през октомври между двете страни. Междувременно очаквайте по-плахи ценови действия, тъй като инвеститорите продължават да изразяват нерешителност, съчетана с опасения относно търговията, забавянето на глобалната икономика и потенциала за рецесия.
Диаграмата на базовия индекс S&P 500 показва този опит за възвръщане на максимумите за всички времена. Въпреки че оптимизмът на инвеститорите наистина се е увеличил през изминалата седмица, а рекордно високите стойности са само на един хвърлей камък (по-малко от 2% в случай на S&P 500), остават предни ветрове, които се сблъскват с продължение на дългогодишната бичи тенденция.
През изминалия четвъртък S&P 500 пропастта се повиши както над основната линия на съпротива около 2 955, така и от 50-дневната си подвижна средна. Въпреки че това беше значително бичи пробив, техническата пристрастие напред ще зависи от това дали индексът ще бъде в състояние да поддържа този пробив през следващите седмици. Това е съмнително предвид големите предстоящи рискови събития, включително развитието на търговията между САЩ и Китай и следващото ключово заседание на Федералния резерв на 18 септември. В момента пазарите очакват около 91% вероятност от понижаване на лихвения процент на тази четвърт точка на тази среща. Всяко отклонение от очакванията може да доведе до значителен пазарен ход.
В посока нагоре всяко пробив над рекорда с височина 3, 028 на S&P 500 вероятно ще доведе до по-нататъшен възходящ импулс и продължаване на дългогодишния възходящ тренд.
Цените на златото се изтеглят… За сега
Движението на цената на златото за последните три месеца наистина привлича вниманието на инвеститорите, тъй като през този период скъпоценният метал рязко поскъпна, до петна от близо 20%. Голяма част от този ръст се дължи на скорошните страхове от търговията и забавянето на световната икономика. Тъй като златото се счита за най-известния актив на „сигурно убежище“, инвеститорите са склонни да се стичат до метала, когато нещата започват да се трупат. Също така, средата с по-нисък лихвен процент допринася за ускореното купуване на безлихвено злато.
Както може да се очаква, през последните два дни се наблюдава намаление на цената на златото, когато запасите нараснаха и опасенията за търговската война между САЩ и Китай намаляха. Графиката на SPDR Gold Shares (GLD), която е подкрепена физически от злато, показва ясния и стръмен възходящ тренд, който продължава да достига нови дългосрочни максимуми. Макар че сегашното отдръпване е малко рязко, големите рискови събития на хоризонта, заедно с очакванията за по-ниски лихвени проценти от ФЕД, вероятно ще доведат до възстановяване и възходящ тренд на златото. Понастоящем основната подкрепа за GLD е около $ 141, 00, което може да служи като пречка за по-нататъшни загуби.
