Какво е средна реверсия?
Средното реверсиране е теория, използвана във финансите, която предполага, че цените на активите и историческата възвръщаемост в крайна сметка ще се върнат към дългосрочното средно или средно ниво на целия набор от данни. Това средно може да се отнася до друга средна стойност, като например икономически растеж или средна възвръщаемост на индустрията.
Основите на средната реверсия
Тази теория доведе до много инвестиционни стратегии, които включват покупка или продажба на акции или други ценни книжа, чиито скорошни резултати се различават значително от техните средни стойности за миналото. Промяната на възвръщаемостта обаче също може да бъде знак, че една компания вече няма същите перспективи, както някога, като в този случай е по-малко вероятно средната реверсия да настъпи.
Процентната възвръщаемост и цените не са единствените мерки, които се разглеждат при средно възстановяване; лихвените проценти или дори съотношението цена / печалба (P / E) на една компания могат да бъдат обект на това явление.
Превръщането към средното включва връщане на всяко състояние обратно в предишно състояние. В случаите на средна реверсия, мисълта е, че всяка цена, която се отдалечи далеч от дългосрочната норма, отново ще се върне, като се върне към разбраното си състояние. Теорията е фокусирана върху обръщането на само относително екстремни промени, тъй като нормалният растеж или други колебания са очаквана част от парадигмата.
Ключови заведения
- Средната реверсия във финансите предполага, че цените на активите и историческата възвръщаемост в крайна сметка се връщат към дългосрочните си средни или средни нива. Теорията за средната реверсия доведе до много инвестиционни стратегии от търговия с акции до ценообразуване на опции. цената на определена ценна книга, като се предполага, че тя ще се върне към предишното си състояние.
Използване на теорията за средната реверсия
Теорията за средната реверсия се използва като част от статистическия анализ на пазарните условия и може да бъде част от цялостната търговска стратегия. Той се прилага добре за идеите за купуване на ниско и за продажба на високо, като се надява да идентифицира ненормална дейност, която теоретично ще се върне към нормален модел. Средната реверсия се използва и при ценообразуване на опции за описване на наблюдението, че променливостта на актива ще се колебае около някаква дългосрочна средна стойност.
Средната реверсивна търговия се опитва да се възползва от екстремни промени в ценообразуването на определена ценна книга, като се предполага, че тя ще се върне към предишното си състояние. Тази теория може да се приложи както за покупка, така и за продажба, тъй като позволява на търговец да печели от неочаквани подем и да спести от ненормални ниски нива.
Възвръщането към нормален модел обаче не е гарантирано, тъй като неочакваните максимуми или понижения биха могли да показват промяна в нормата. Такива събития биха могли да включват, но не се ограничават до, издаване на нови продукти или разработки от положителна страна, или припомняне и съдебни дела от отрицателна страна. Активът може да претърпи средна промяна дори в най-екстремното събитие. Но както при повечето пазарни активности, има малко гаранции за това как дадени събития ще се отразят или не ще повлияят на общата привлекателност на определени ценни книжа.
