Какво представлява модифицираният метод на Диет?
Методът на модифицирания Dietz е математическа техника за оценка на възвръщаемостта на портфейла въз основа на претеглено изчисление на неговия паричен поток. Модифицираният метод на Диет взема предвид времето на паричните потоци и приема, че има постоянна възвръщаемост за определен период от време. Методът на модифицирания Dietz е по-точен от метода Simple Dietz, който предполага, че всички парични потоци идват от средата на периода на оценяване.
Модифицираният метод на Диет е общ изчисление на възвръщаемостта, използван в индустрията за управление на инвестиции. Индустриалните пазачи и инвеститорите все повече търсят по-голяма прозрачност в начина на изчисляване и отчитане на възвръщаемостта на инвестициите. Модифицираният метод на Dietz е широко признат като добра стъпка към подобреното отчитане на приписването на инвестиционния портфейл.
Модифициран метод на Диет
Методът на модифицирания Dietz е анализ на теглото на долара на възвръщаемостта на портфейла. Това е по-точен начин за измерване на възвръщаемостта на портфейла от обикновен геометричен метод на възвръщаемост, но може да възникне проблеми в периоди на силна нестабилност или ако има много парични потоци в рамките на определен период.
Модифицираният метод на Диет на моменти също се нарича модифицирана вътрешна норма на възвръщаемост (MIRR), която е популярен показател за възвръщаемост, използван при решенията за капиталово бюджетиране. Този подход за изчисляване на възвръщаемостта е подобен на метода на възвръщаемост, претеглена в долара, но има предимството да не се изисква решение за намиране на точната норма на възвръщаемост.
Методът е кръстен на Питър О. Диц, чиято първоначална идея беше да се намери по-бърз, не толкова компютърно интензивен начин за изчисляване на IRR. Което по онова време изискваше итеративен подход с бавни компютри по днешните стандарти.
Днес, с напредването на технологиите, повечето системи могат да изчислят истинска претеглена във времето възвръщаемост чрез изчисляване на дневна възвръщаемост и геометрично свързване, за да получат месечна, тримесечна, годишна или всяка друга периодична възвръщаемост. Въпреки това, модифицираният метод на Диет остава полезен, тъй като ползите за изчисляване на атрибуцията на ефективността не са достъпни при изчислените по време методи за изчисляване.
Този метод за изчисляване на възвръщаемостта е подпис на съвременното управление на портфейла. Това е една от методологиите за изчисляване на възвръщаемостта, препоръчани от Съвета за инвестиционни резултати (IPC) като част от техните глобални стандарти за инвестиционна ефективност (GIPS). GIPS са предназначени да осигурят последователност в начина, по който се изчислява възвръщаемостта на портфейла в международен план.
