Какъв е рейтингът за устойчивост на Morningstar?
Оценката за устойчивост на Morningstar е надежден и обективен начин за инвеститорите да видят как приблизително 20 000 взаимни фондове и фондови борси (ETFs) отговарят на предизвикателствата в областта на околната среда, социалното и корпоративното управление (ESG).
Въведена през август 2016 г., оценките за устойчивост на Morningstar се изразяват с помощта на пет-кълбова система, указваща дали инвестицията е в долния край на рейтинга за своята индустриална група (един глобус), под средното ниво (два глобуса), средната (три глобуса), над средното ниво (четири глобуса) или в най-високия край (пет глобуса) от рейтинга на неговата индустриална група. Инвеститорите могат да намерят оценките за устойчивост на Morningstar от дясната страна на страниците с фондове на morningstar.com. Оценките за устойчивост на портфолиото Morningstar се издават ежемесечно.
Разбиране на оценката за устойчивост на Morningstar
Разработването на Morningstar на тази рейтингова система отразява драматичното увеличение и значението на устойчивото инвестиране. Оценките за устойчивост се основават на два компонента: резултати на ESG на ниво компания, разработени от спорове на Sustainalytics и ESG. Оценката на ESG на всеки фонд се основава на подготвеността, оповестяването и резултатите от неговите основни компании. Всяка компания в портфолиото е класифицирана по скала от 0 до 100 спрямо други фирми от своята партньорска група в световната индустрия. В резултат на това две компании, които имат един и същ резултат, но принадлежат към различни групи от връстници, може да нямат еквивалентни нива на изпълнение на екологичното, социалното и корпоративното управление (ESG). Оценка от 50 означава, че компанията се счита за средна спрямо групата си на връстници; Оценка от 70 или по-висока означава, че компанията има най-малко две стандартни отклонения над средното ниво в своята партньорска група. Оценка от 30 или по-ниска означава, че компанията отбелязва поне две стандартни отклонения под средното ниво в своята партньорска група.
Поне половината от активите на портфейла под управление (AUM) трябва да имат оценка на ESG на компанията за портфейла, за да получат оценка за устойчивост. Оценката за устойчивост на Morningstar след това взема оценката на портфейла и изважда точки за спорни въпроси, свързани с ESG, които компаниите от портфолиото могат да имат. Противоречията включват инциденти, които оказват влияние върху околната среда и обществото, като нефтени разливи, съдебни дела за дискриминация или събития, които засягат компанията.
Според Morningstar фондовете с по-висок рейтинг на устойчивостта имат тенденция да притежават по-високо качество. С по-високо качество Morningstar има предвид фондове с рейтинги за устойчивост на пет земни кълба, които по-вероятно да имат високи оценки на звезди за своите коригирани по отношение на риска възвръщаемост, са по-склонни да бъдат предпочитани от анализаторите на Morningstar, по-малко променливи са и са изложени на повече финансова експозиция здрави компании с икономически рогове.
Фондът обаче може да има висок рейтинг на звезди и нисък рейтинг на устойчивостта. Например, фондът на Fidelity Total Market Index Premium (FSTVX) има четиризвезден рейтинг на Morningstar от пет за своите коригирани спрямо риска възвръщаемости. Премиерният аналитичен доклад на Morningstar нарича този фонд „чудесен избор за разнообразно излагане на американски акции от всякакви размери“ благодарение на ниската цена (без коефициент на натоварване и разход от 0, 05%, доста под средната групова стойност от 0, 90%) и „широкия, обхващащо пазарно покритие на американския пазар. “Освен това той носи златен рейтинг, което показва, че анализаторите очакват фондът да надхвърли по време на пълен пазарен цикъл от поне пет години. Въпреки това той има само рейтинг на устойчивостта на два глобуса от пет (под средното ниво) въз основа на 80% класиране в своята категория и оценка на устойчивост 45.
Оценките за устойчивост на Morningstar дават възможност на инвеститорите да наклонят портфейлите си към устойчива инвестиционна философия, без да се налага да купуват устойчиви, отговорни и въздействащи (SRI, бивши социално отговорни инвестиционни фондове). Фондовете на НРИ имат няколко потенциални недостатъка: те представляват малък процент от вселената на фонда (около 2%, според оценките на Morningstar), а проучванията са доказали и опровергават способността им да предлагат по-висока възвръщаемост в сравнение с техните не-SRI колеги. В резултат на това много инвеститори се колебаят да инвестират в фондове за НСР. В допълнение, инвестирането в фондове за НСР може да доведе до свръхекспозиция в някои сектори и недоекспозиция в други.
Инвеститорите може да са по-склонни да избират един традиционен фонд над друг въз основа на относителните оценки за устойчивост на Morningstar. Ако инвеститор избира между два фонда за растеж с големи капитали с подобни дългосрочни стратегии за изпълнение и инвестиции, а единият има рейтинг от два глобуса, а другият - рейтинг от четири глобуса, рейтингът може да бъде решаващият фактор.
