Какви са отрицателните лихвени проценти?
Отрицателните лихви се отнасят до сценарий, при който паричните депозити налагат такса за съхранение в банката, а не получават приходи от лихви. Вместо да получават пари по депозити под формата на лихва, вложителите трябва редовно да плащат, за да държат парите си в банката. Тази среда има за цел да стимулира банките да отпускат пари по-свободно.
Ключови заведения
- При отрицателни лихвени проценти, паричните средства, депозирани в банка, водят до съхранение, а не възможност за печелене на лихвен доход. Отрицателните лихвени проценти могат да се наблюдават по време на дефлационни периоди, когато хората или институциите са склонни да съхраняват пари, вместо да ги харчат или дават назаем. Отрицателният лихвен процент трябва да бъде стимул за банките да отпускат заеми през период, в който те биха предпочели да задържат средства.
Как работи отрицателната лихва?
Макар че реалните лихвени проценти могат да бъдат ефективно отрицателни, ако инфлацията надвишава номиналния лихвен процент, номиналният лихвен процент е теоретично ограничен от нула. Отрицателните лихви често са резултат от отчаяни и критични усилия за стимулиране на икономическия растеж чрез финансови средства.
Отрицателните лихвени проценти могат да възникнат по време на дефлационни периоди, когато хората и предприятията държат твърде много пари, вместо да харчат. Това може да доведе до рязък спад в търсенето и да изпрати цените още по-ниски. Често се използва хлабава парична политика за справяне с този тип ситуация. Със силните признаци на дефлация обаче все още е фактор, простото намаляване на лихвения процент на централната банка до нула може да не е достатъчно, за да стимулира растежа на кредитите и кредитирането.
В среда с отрицателен лихвен процент се влияе цяла икономическа зона, тъй като номиналният лихвен процент се понижава под нулата и банките и другите фирми трябва да плащат, за да съхраняват средствата си в централната банка, а не да печелят приходи от лихви.
Разбиране на среда с отрицателен лихвен процент
Отрицателна лихвена среда е в сила, когато номиналният лихвен процент падне под нула процента за конкретна икономическа зона, което означава, че банките и други финансови фирми ще трябва да плащат, за да запазят своите резервни резерви в централната банка, а не да получават положителни лихвени приходи.
Политиката с отрицателен лихвен процент (NIRP) е необичаен инструмент на паричната политика, при който номиналните целеви лихвени проценти са определени с отрицателна стойност, под теоретичната долна граница от нула процента.
Пример за реален свят на отрицателна лихва
През последните години централните банки в Европа, Скандинавия и Япония проведоха отрицателна лихвена политика (NIRP) по отношение на свръхбанковите резерви във финансовата система. Този неортодоксален инструмент на паричната политика е предназначен да стимулира икономическия растеж чрез разходи и инвестиции, тъй като вложителите биха били стимулирани да харчат пари, а не да ги съхраняват в банката и да понесат гарантирана загуба.
Все още не е ясно дали тази политика е работила в тези страни по начина, по който е била предназначена, и дали отрицателните проценти успешно се разпространяват отвъд излишните парични резерви в банковата система към други части на икономиката.
