Какво е клауза за отрицателен залог?
Клаузата за отрицателен залог е вид отрицателен завет, който не позволява на кредитополучателя да залага някакви активи, ако това би застрашило сигурността на кредитора. Този тип клауза може да е част от облигационните облигации и традиционните структури на заема.
Как работи клауза за отрицателен залог
Отрицателните клаузи за залог помагат на облигационерите да защитят своите инвестиции. Когато облигационният титуляр включва клауза за отрицателен залог, той не позволява на емитента на облигации да поеме бъдещ дълг, който би могъл да компрометира способността му да изпълнява задължения към съществуващите облигационери.
Ключови заведения
- Отрицателните причини за залог също се наричат "споразумения за равно покритие". Отрицателните клаузи за залог също предвиждат, че ако издателят на облигации предостави залог върху някакви активи в бъдеще, на инвеститорите на емитента също трябва да бъде предоставено равностойно залог. С отрицателен залог клауза, кредитополучателят може да участва във финансови транзакции, при които първоначалният кредитор поддържа приоритет, ако кредитополучателят е неизпълнен и техните активи са иззети.
Клаузата за отрицателен залог също ограничава вероятността конкретен актив да бъде заложен повече от веднъж, предотвратявайки конфликт, по отношение на който кредитната институция има право на актива, ако кредитополучателят има неизпълнение.
Ипотеките понякога включват клаузи за отрицателни залози.
Предимства и недостатъци на клауза за отрицателен залог
Тъй като клаузата за отрицателен залог повишава безопасността на емисия облигации, тя често позволява на емитентите да заемат средства при малко по-ниска лихва. Този по-нисък лихвен процент е от полза за емитента, създавайки печеливша ситуация както за емитента, така и за облигационера.
Клаузата за отрицателен залог намалява рисковете за облигационерите, като ограничава дейностите, в които емитентът може да участва. Най-често това означава да попречите на емитента да използва същите активи за обезпечаване на друго задължение.
От друга страна, нарушаването на клауза за отрицателен залог може да предизвика неизпълнение на заема, макар и техническо неизпълнение. Кредиторите обикновено дават отделен период от време, например 30 дни, за да коригират прекъсването на завета, преди да продължат напред с процедурите по подразбиране.
Специални съображения
Когато финансова институция предоставя необезпечен заем на физическо или юридическо лице, тя може да включи в договора клауза за отрицателен залог, за да се защити.
В този случай клаузата не позволява на кредитополучателя да използва собствените си активи за осигуряване на други източници на финансиране. Ако кредитополучателят обезпечи други заеми, първоначалният заем от първата институция става по-малко сигурен, тъй като кредитополучателят вече има по-голям размер на дълговите задължения и първоначалната институция може да няма приоритетен статус за погасяване.
В случай на жилищни ипотеки, много договори за заем включват терминология, която ограничава кредитополучателя да използва ипотекираното имущество като обезпечение срещу всеки нов заем, освен в случай на рефинансиране.
