Какво е фрийрайд
Freeriding, в търговията с акции, описва покупката и продажбата на акции, без да разполагате с пари за покриване на търговията. Той също така се позовава на незаконна практика, при която членът на синдикатен договор, който се ангажира, отказва част от нова емисия ценни книжа и по-късно я продава на по-висока цена.
Ключови заведения
- Freeriding описва борсовата практика за покупка и продажба на акции, без да разполагате с действителните пари. Той също така се позовава на незаконна практика, при която членът на синдикатен договор, който се ангажира, отказва част от нова емисия ценни книжа и по-късно я продава на по-висока цена. Законите за фрийрайд често се нарушават от търговците, които не ги знаят или разбират.
Как работи Freeriding
Поради несправедливото предимство и двата вида свободни практики предоставят на тези, които могат да използват такива възможности, освобождаването е незаконно и забранено от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и Националната асоциация на търговците на ценни книжа.
Видът на фрийрайдинг, за който повечето хора трябва да са наясно, би бил, ако някой купи акция и я продаде, преди да плати за покупката. Различните видове ценни книжа имат различни дати на сетълмент след транзакция; това се изразява като T, за "транзакция" + колкото и много дни: T + 1 (T + 2, T + 3). За акции и борсово търгувани фондове датата на сетълмент е три дни или T + 3; за взаимни фондове и опции, това е един ден или T + 1.
Инвеститорите, които търгуват с администрирани от брокери маржин сметки, е по-малко вероятно да възникнат проблеми, тъй като брокерът отпуска парични средства на клиента за покриване на транзакцията, като по този начин осигурява защита срещу нарушения като freeriding. В касова сметка това не е така. Следователно е наложително инвеститорът да разполага с достатъчно пари, за да плати за закупуването на акция към датата на падежа. Ако инвеститорът се опита да разтовари акциите преди сетълмента, сметката ще бъде в нарушение и замразена за 90 дни.
Пример за фрийрайд
Ето пример за освобождаване в касова сметка:
- Вие продавате акции на Boston Scientific Corp. в понеделник; С парите от продажбата на BSX купувате акции на Johnson & Johnson (JNJ) във вторник; Вие продавате акциите на JNJ в сряда; Вашата продажба на акции на BSX се урежда в четвъртък.
Тъй като сетълментът за транзакцията с BSX не се проведе до четвъртък (T + 3), нямаше пари за покриване на покупката на JNJ във вторник и продажбата на тези акции в сряда. За да се избегне освобождаването, инвеститорът ще трябва да изчака до уреждане (четвъртък), преди да разтовари акциите на JNJ.
Както илюстрира този пример, един активен търговец лесно би могъл да се окаже в нарушение на freeriding правила, ако не разбира напълно правилата за търговия с пари в брой. Един от най-големите проблеми при фрийрайдинга е, че много инвеститори не знаят, че го правят, или че възможността да се направи нещо незаконно като това дори съществува. Поради тази причина е важно да се запознаете с това как работи freeriding - и правилата на SEC, които забраняват практиката.
