Каква е номиналната норма на възвръщаемост?
Номиналната норма на възвръщаемост е сумата на парите, генерирани от инвестиция, преди да се определят разходи като данъци, инвестиционни такси и инфлация. Ако инвестицията доведе до 10% възвръщаемост, номиналната ставка ще бъде равна на 10%. След фактор на инфлация през инвестиционния период, реалната възвръщаемост вероятно ще бъде по-ниска.
Номиналната норма на възвръщаемост обаче има своите предимства, тъй като позволява на инвеститорите да сравняват резултатите от дадена инвестиция, независимо от различните данъчни ставки, които биха могли да се прилагат за всяка инвестиция.
Формулата за номиналната норма на възвръщаемост е
Номинална норма на възвръщаемост = Първоначална стойност на инвестициятаТекуща пазарна стойност - Оригинална инвестиционна стойност
Как да изчислим номиналната норма на възвръщаемост
- Извадете първоначалната сума на инвестицията (или инвестираната главница) от текущата пазарна стойност на инвестицията (или в края на инвестиционния период). Вземете резултата от числителя и го разделете на първоначалната сума на инвестицията. Умножете резултата по 100 за постигане на номиналната норма на възвръщаемост като процент.
Какво ви казва номиналната норма на възвръщаемост?
Номиналната норма на възвръщаемост помага на инвеститорите да преценят ефективността на своя портфейл, независимо дали той се състои от акции, облигации или други инвестиции. Номиналната норма на възвръщаемост очертава външни фактори, които могат да повлияят на резултатите като данъци и инфлация. Използвайки номиналната норма на възвръщаемост, инвеститорите могат да сравнят ефективността на различните инвестиции през различни периоди от време, които биха могли да имат различни проценти на инфлация.
Проследяването на номиналната норма на възвръщаемост за портфейл или неговите компоненти помага на инвеститорите да видят как управляват инвестициите си във времето.
Номинална спрямо данъчната норма на възвръщаемост
След данъчната норма на възвръщаемост на инвестицията взема предвид ефекта от данъчното облагане върху възвръщаемостта на инвестицията. В повечето случаи инвеститорите плащат различни суми данък върху инвестициите въз основа на инвестицията, колко дълго е била задържана и данъчната група на инвеститора. В резултат на това двама инвеститори могат да се сблъскат с различни проценти на възвръщаемост на дадена инвестиция след данъци, дори ако това е една и съща инвестиция със същата номинална норма на възвръщаемост.
Освен това различните инвестиции ще имат различни данъчни ставки, приложени към тях. Ако инвеститор сравнява общинска облигация с корпоративна облигация, при която и двете облигации имат една и съща номинална норма на възвръщаемост, декларацията им след данъчно облагане е значително различна. В повечето случаи общинските облигации са освободени от данък, докато доходите от корпоративните облигации подлежат на облагане. В резултат на това, ако IRS облага корпоративната облигация, доходността ще бъде значително по-малка от нормата на възвръщаемост на общинската облигация, тъй като корпоративната облигация подлежи на облагане с данък върху печалбата.
Ключови заведения
- Номиналната норма на възвръщаемост е сумата на парите, генерирани от инвестиция, преди да се определят разходи като данъци, инвестиционни такси и инфлация. Номиналната норма на възвръщаемост помага на инвеститорите да преценят представянето на своя портфейл чрез премахване на външни фактори, които могат да повлияят на резултатите като данъци и инфлация. Проследяването на номиналната норма на възвръщаемост за портфейл или неговите компоненти помага на инвеститорите да видят как управляват инвестициите си във времето.
Пример за номинална норма на възвръщаемост
Да приемем, че инвеститор е поставил 100 000 долара във фонд без такси, който да бъде инвестиран за една година. В края на годината инвестицията е на стойност 108 000 долара, като се има предвид пазарната цена в края на същата година:
- Номиналната норма на възвръщаемост се изчислява като:
$ 100000 ($ 108000- $ 100000) = 0, 08 = 8%
- Номиналната норма на възвръщаемост = 8%.
Разликата между номиналната норма на възвръщаемост и реалната норма на възвръщаемост
Реална норма на възвръщаемост е годишната процентна възвръщаемост, реализирана върху инвестиция, която се коригира за промени в цените поради инфлация или други външни фактори. Настройката на номиналната възвръщаемост за компенсиране на фактори като инфлация ви позволява да определите каква част от вашата номинална възвръщаемост е реална възвръщаемост. Обратно, номиналната норма на възвръщаемост отнема външни фактори, които могат да повлияят на резултатите като данъци и инфлация.
Ограниченията на номиналната норма на възвръщаемост
Номиналната норма на възвръщаемост не включва инфлация или данъци при изчисляване на изпълнението на дадена инвестиция. Например, ако инвестицията е спечелила 10% за една година, но инфлацията е била 2, 5% за същия период, действителната норма на възвръщаемост би била 7, 5%, или 10% - 2, 5% инфлация. Въпреки че възвръщаемостта на номиналния лихвен процент е важен показател при сравняването на изпълнението на множество инвестиции, тя трябва да се използва в тандем с реалната норма на възвръщаемост, за да се гарантира, че инвестиционните печалби не се подкопават от инфлация или нарастващи цени.
