Какво представляват печалбите, които не са GAAP?
Печалбите, които не са GAAP, са алтернативен метод на счетоводство, използван за измерване на доходите на една компания. Много компании отчитат печалби извън GAAP в допълнение към своите приходи въз основа на общоприети счетоводни принципи (GAAP). Тези предварителни данни, които изключват еднократните транзакции, понякога могат да осигурят по-точна мярка за финансовите резултати на компанията от преките бизнес операции.
Инвеститорите обаче трябва да внимават за потенциала на компанията за заблуждаващо отчитане, което изключва позиции, които имат отрицателен ефект върху печалбите от GAAP, тримесечие след тримесечие.
Приходи, които не са GAAP
Разбиране на печалбите извън GAAP
За да разберете приходите, които не са GAAP, е важно да разберете приходите от GAAP. Печалбите на GAAP са общ набор от стандарти, приети и използвани от компаниите и техните счетоводни отдели. Печалбата на GAAP се използва за стандартизиране на финансовата отчетност на публично търгуваните компании.
Обосновката за отчитане на печалби извън GAAP е, че големите еднократни разходи, като отписване на активи или преструктуриране на организацията, не трябва да се считат за нормални оперативни разходи, защото те нарушават истинските финансови резултати на една компания. Поради това някои компании предоставят коригиран брой на печалбата, който изключва тези нерегулярни позиции. Често използваните не-GAAP финансови мерки включват приходи преди лихви и данъци (EBIT), печалба преди лихва, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA), коригирани приходи, безплатни парични потоци, основни приходи и средства от операции.
Когато се използват по подходящ начин, тези не-GAAP финансови мерки могат да помогнат на компаниите да представят по-смислена картина на резултатите и стойността на компанията. Представянето само на финансовите резултати от основните бизнес дейности може да бъде полезно. Въпреки това, няма разпоредби относно печалбите на акция извън GAAP (EPS). Много от тези цифри с коригирани EPS са само предназначени да се показват в заглавия и измамни алгоритми за търговия, както и на инвеститори.
Ключови заведения
- Печалбите, които не са GAAP, са алтернативен метод на счетоводство, използван за измерване на печалбата на дадена компания. Печалбите от не-GAAP са проформа цифри, които изключват "еднократни" транзакции, като например организационно преструктуриране. Печалбите от не-GAAP понякога могат да осигурят по-точна мярка за финансовите резултати на компанията от директни бизнес операции. Инвеститорите трябва да бъдат предпазливи при евентуално подвеждащо отчитане от компании, които изключват позиции, които имат отрицателен ефект върху печалбите от GAAP.
Критика на не-GAAP печалбите
Качеството на печалбата на компанията е важно, така че инвеститорите трябва да обмислят валидността на изключенията, които не са GAAP, за всеки отделен случай, за да не се подвеждат. Проучванията показват, че коригираните цифри е по-вероятно да изключат загубите, отколкото печалбите. Приходите от GAAP сега значително следват печалбите извън GAAP, тъй като компаниите се пристрастяват към „еднократни“ корекции, които стават безсмислени, когато се случват на всяко тримесечие. Merck, например, превърна загуба от - 0, 02 долара на акция по GAAP в „коригирана“ печалба от 1, 11 долара на акция през четвъртото тримесечие на 2017 г. - 5 650% разлика.
Така че инвеститорите трябва да внимават да не изпускат от поглед печалбите от GAAP. Съществуват стандартизирани счетоводни правила за последователност и съпоставимост. Постоянното признаване на приходи прави отчетените приходи по-надеждни за историческо сравнение и позволява на инвеститорите да сравняват финансовите резултати на една компания с резултатите на нейните партньори в индустрията и конкурентите. Ето защо Комисията за ценни книжа и борси (SEC) изисква публично търгуваните дружества да използват счетоводството GAAP на първо място.
важно
Американските компании са под все по-голям натиск от страна на SEC да оповестяват печалбите на GAAP предварително в своите доклади за приходите, преди да посочат не-GAAP печалбите.
SEC започна действия за принудително изпълнение срещу неправилни практики, при които компаниите предоставят по-голяма известност на данните, които не са GAAP, отколкото данните на GAAP. Технологичните компании са сред най-честите злоупотреби с не-GAAP EPS, тъй като те използват значително количество обезщетение за запаси и имат големи обезценки на активи и разходи за НИРД.