Ипотечните ценни книжа (MBS) и обезпечените дългови задължения (CDO) са различни понятия с често припокриване между тях. MBS са инвестиции, които се преопаковат от малки регионални банки като средство за финансиране на ипотечни кредити, като се препродават като ценни книжа чрез инвестиционни пазари. Инвестициите в CDO обикновено се използват за пакетиране на много ипотеки и други инструменти за заем заедно по ниво на риска за инвеститорите. Много MBS също са CDO. След като малка банка финансира ипотека, ипотеката след това се пакетира като инвестиция с недвижими имоти, обезпечаващи обезпечението като обезпечение.
Задълженията по обезпечен дълг често се създават от рискови ипотеки като средство за разпространение на риска върху множество продукти и кредитополучатели. Групи от инвестиции в CDO, известни като траншове, се продават на парчета на инвеститорите с най-рисковите ценни книжа, командващи по-високи доходности за инвеститорите. Най-добрите парчета траншове обикновено се финансират първо, тъй като имат по-малък риск. CDO инструментите предлагат синтетични ценни книжа с персонализирано ниво на риск. Като синтетични ценни книжа CDO инструментите имат характеристиките на много различни видове инвестиции. Синтетичните инвестиции се правят чрез обединяване на различни видове активи и заеми. Това води до сложни инвестиции с персонализирани характеристики. Много активи на MBS се използват заедно с други видове дългове при създаването на CDO инструменти.
Някои MBS са CDO; с други думи, тъй като те се финансират чрез създаване и обмен на синтетични финансови инструменти. Много финансови специалисти твърдят, че широкото използване на високорискови синтетични инвестиции допринесе значително за световната рецесия, преживяна през 2007 г. и малко след това.
