Всички трябва да спрем и да си починем. Не казвайте това на парижани обаче. Докато Ню Йорк е градът, който никога не спи, Париж е градът, който никога не спира. Градът има един и само един знак за спиране; тя е в 16-и аррондисмент. В останалата част от града шофьорите просто отстъпват на движение вляво и светофари.
Но понякога се нуждаем от знак за стоп, особено за пазара. Например, би било чудесно да се знае кога пазарът е на път да прегрее. Точно като кола, бихме могли да върнем двигателя назад (рискът ни), преди да се случи прегряване и да се стигне до срив (корекция).
За щастие пазарът има много знаци за спиране - просто е въпрос дали ги виждаме или не. Последицата от избора да не виждаме знаци в реалния свят може да бъде стръмна. Същото може да се каже и за пренебрегване на предупредителните знаци на пазара.
Един знак, на който разчитам, е прегряването на метър за големи покупки и продажби. Гледам повече от 5000 акции дневно. След това търся за кои вероятно има необичайни покупки и продажби. Тези, които купуват и продават сигнали, се увеличават и се начертават в съотношение. Можете да видите това по-долу.
Когато съотношението премине в зелено, пазарът се препродава. Можем да очакваме рали на пазара скоро след това. Когато премине в червено, пазарът е презакупен и можем да очакваме отстъпление скоро след това. Можете да видите по-долу, че условията на препродажба са много надеждни. Индикациите за свръх покупка са малко по-малко, но все пак очевидно са нещо, на което да се обърне внимание. Забележете, че съотношението за е в прегретия оранжев диапазон:
www.mapsignals.com
Това съотношение, приближаващо до свръхкуп, беше предупредителен знак. Това беше възможност за получаване на печалба и намаляване на риска в някои портфейли за агресивни търговци. Забележете какво се случи с пазара и повечето сектори веднага щом пазарът се прегрее - ние се отдръпнахме:
FactSet
Полупроводниците бяха самотното светло място. Това може да се отрази в сигналите. Информационните технологии видяха някои сигнали за покупка - 27 от 180 възможни акции. Вижте и материалите - секторът беше един от двамата, които бяха положителни за седмицата. И забележете по-долу, че сигналите за покупка са 22 от 79. Можете също да видите силата на големите пари за търговия с енергия, тъй като секторът е намалял с 2, 7%, докато 35% от енергийните запаси регистрираха сигнали за продажба.
www.mapsignals.com
Табелите са там за виждането - просто трябва да знаете какво да търсите. Представете си, че шофирате кола в страна, която има съвсем различни пътни знаци и закони. Нямаше да знаеш какво да търсиш. Пазарът е подобен. Има много различни начини да се ориентирате на пазара. Купуването и продажбата на големи пари е много ефективен начин, който открих през годините на работа на институционални търговски бюра.
Но сега, когато имаме сигналите си, показващи ни прегрят пазар, какво всъщност правим с тази информация? Значи ли един прегрят пазар означава, че сме се насочили към бедствие? Отговорът идва в нивото на тока… Нека разгледаме цялостната картина:
- Пазарът е прегряван, а не презакупен. Отстъпването от прегряване обратно в неутрална територия означава, че пазарите могат да се нулират и да възобновят възходящата тенденция. Акции в Европа, Азия и Латинска Америка предлагат несигурност в най-добрия случай. Продажбите и приходите в САЩ продължават силния си напредък. С нарастването на акциите доходността от дивидент намалява. Но дори и при рекордно високите акции, доходността на американските облигации просто не е съвпадение за инвестиране в акции. Погледнете таблицата по-долу и ще видите, че (за богатите инвеститори) само закупуването на S&P 500 и получаването на дивидентна печалба от 1, 87% ви дава 18% повече пари в джоба ви, отколкото купуването на каси на 2, 05%:
FactSet
Прегрятият пазар не означава излизане ; това просто означава да сте бдителни. Използвам тази възможност за набиране на пари за печеливши сделки, които не смятам да участвувам в дългосрочен план. Не докосвам основните акции и дългосрочни позиции. Това е така, защото историята показва, че пазарът вероятно просто ще поднови марша си след всяко нулиране.
За мен това означава намаляване на риска и повишаване на малко пари, за да имаме някои под ръка, когато пазарът ни предлага отстъпки при страхотни акции. Така че, когато и ако съотношението между покупката и продажбата на капки, бих посъветвал да имате готов прах и билети за покупка. Това означава, че съм в търсене на потенциална възможност за покупка през следващите седмици. Август известен носи променливостта. Моите данни отговарят на тази настройка.
Пазарите изливат и текат. Докато се опитвам да се ориентирам в тях, гледам какво правят големите пари. В момента ми казва, че купуването става с пауза. Но тази пауза ще донесе възможност. Акциите в САЩ са най-доброто място за влагане на пари, но може да има неравности напред, докато лятото се търкаля. Използването на табелите на пазара може да ни каже кога да ускорим и кога да забавим. Но най-важното е да не спираме.
Акциите в САЩ все още са най-доброто място в дългосрочен план. Както мениджърът за 2 милиарда долара ми каза: "Къде другаде ще отидеш? Искаш отрицателни проценти до края на живота си?"
Може би парижките урбанисти се консултираха с Конфуций: "Няма значение колко бавно вървите, стига да не спрете."
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Прегрятите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.
