Траекториите на PepsiCo Inc. (PEP) и приходите на Coca-Cola Co. (KO) може да са сходни от десетилетие, но някои показатели казват, че PepsiCo е по-евтин от Coca-Cola. (Вижте също : Фирмите за сода може да искат да се върнат към основите. )
И двете компании за напитки видяха, че приходите им нарастват по подобен начин от 2001 г. до 2011 г., въпреки че PEP прави значително повече приходи. От 2012 г. обаче KO и PEP виждат, че приходите им намаляват по подобен начин. Приходите на PEP са намалели с приблизително 7, 7%, докато приходите на KO са намалели с почти 10%.
Докато Coca-Cola претърпява преструктуриране, отслабването на продажбите на сода е най-голямата причина и двамата се борят за разрастването на съответните си топ-линии. Fortune съобщи през март 2016 г., че консумацията на сода в САЩ е спаднала до 30-годишно дъно, като PEP и KO отчитат голям дял от спада.
Въпреки двете компании, които се борят за увеличаване на приходите, тези три показателя казват, че PepsiCo изглежда по-евтино от Coca-Cola.
Цена за безплатен паричен поток
Понастоящем PepsiCo предлага споделена цена от дванадесет месеца до безплатен паричен поток (PFCF) от 19.93, докато Coca-Cola спортният PFCF от 28.21. За справка, друг близък конкурент д-р Пепър Snapple Group Inc. (DPS) има краен PFCF от 23.32.
Обикновено колкото по-нисък е PFCF номерът, толкова по-евтини са запасите. Безплатният паричен поток на PepsiCo (FCF) е нараснал с приблизително 67, 87% през последното десетилетие, докато FCF на KO е нараснал с 36, 59%. KO изглежда по-скъпо по отношение на FCF, тъй като цената на акциите му се е повишила много по-бързо от безплатния му паричен поток.
Съотношение на цена към печалба
На база дванадесет месеца съотношението цена / печалба на Coca-Cola (PE) е 25, 06 спрямо 22, 63 на PepsiCo. Според данните, предоставени от Школата за бизнес на NYU Stern, последният PE от индустрията за безалкохолни напитки е 31.11.
В допълнение, Forps PE на PepsiCo залага на този на KO, като всяка компания има спортни PE съответно от 20.00 и 20.98. Предвиденото PE на индустрията е 52.36, според NYU.
Възвръщаемост на инвестирания капитал
PepsiCo също беше по-ефективна при разпределянето на капитала си от Coca-Cola. Към последното си тримесечие, PEP имаше 14.24% възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC), докато KO имаше 9.94%. Честно казано, и двамата гиганти с напитки видяха, че техните ROIC намаляват значително през последните 10 години. За този период PEP и KO са намалили съответно 53, 8% и 57, 6%. Въпреки това, PEP отново бавно се подобрява в това отношение, като подобри ROIC с 11, 6% през последните пет години спрямо спад от 29, 9% на KO.
Трябва обаче да се каже, че инвеститорите трябва да проведат по-задълбочени изследвания на тези компании, преди да вземат решение. Сравнението тук може да се вземе като отправна точка.
