Какво е обикновен ванилов суап
Обикновеният ванилов суап е един от най-простите финансови инструменти, сключени на пазарен пазар между две частни страни, като и двете обикновено са фирми или финансови институции. Докато има няколко вида обикновени ванални суапове, включително лихвен суап, стоков суап и суап в чуждестранна валута, терминът най-често се използва за описание на лихвен суап, при който плаващ лихвен процент се заменя с фиксиран лихвен процент или обратно.
Разбиране на обикновен ванилов суап
Обикновен суап лихвен ванилов лихвен процент често се прави, за да се хеджира експозицията с плаващ лихвен процент, въпреки че може да се направи и да се възползва от обстановка на намаляващ лихвен процент чрез преминаване от фиксирана към плаваща лихва. И двата крака на суапа са деноминирани в една и съща валута и лихвените плащания са нетирани. Измислената главница не се променя по време на живота на суапа и няма вградени опции.
Пример за обикновен ванилов суап
При обикновен суап за лихвен ванилов период, дружества A и компания B избират падеж, основна сума, валута, фиксиран лихвен процент, индекс с плаващ лихвен процент, както и дати за нулиране и плащане. В посочените дати на плащане за живота на суапа, Дружество А плаща на Компания Б сума лихва, изчислена чрез прилагане на фиксирания лихвен процент към основната сума, а Дружество Б плаща на Компания А сумата, получена от прилагането на плаващия лихвен процент към главницата количество. Само нетна разлика между лихвените плащания се променя.
Плаваща лихва
Най-разпространеният индекс на плаващ лихвен процент е лондонският междубанков предлаган курс (LIBOR), който се определя ежедневно от Международната стокова борса (ICE}. LIBOR се публикува за пет валути: щатски долар, евро, швейцарски франк, японска йена и британски паунд. Падежът варира от една нощ до 12 месеца. Ставката се определя въз основа на проучване между 11 и 18 основни банки.
Период на плащане
Най-често срещаният период на нулиране с плаваща лихва е на всеки три месеца, с полугодишни плащания. Конвенцията за броене на деня на плаващия крак обикновено е действителна / 360, за щатския долар и еврото, или действително / 365, за британската лира, японската йена и швейцарския франк. Лихвата върху прага на плаваща лихва се начислява и усложнява за шест месеца, докато плащането с фиксиран лихвен процент се изчислява на база 30/360 или 30/365, в зависимост от валутата. Дължимите лихви по прага с плаващ лихвен процент се сравняват с дължимите на частта с фиксирана лихва и се изплаща само нетната разлика.
