Какви са възможните тарифи за отказ (POF)?
Възможност за провал (POF) Цените са мерки с вероятността пенсионер да изтече пари преждевременно поради определена стратегия за изтегляне на пенсионния портфейл. Възможността на пенсионния портфейл за процент на неуспех зависи от продължителността на живота, процента на изтегляне на пенсионерите, разпределението на активите на портфейла и нестабилността на инвестициите в портфейла. Възможността за степен на отказ е известна също като вероятността от разруха.
Разбиране на възможността за тарифи за отказ (POF)
Възможността за процент на неуспех стават все по-важни за пенсионерите, тъй като средната продължителност на живота се увеличава и работниците прекарват повече години от живота си в пенсия. Широко реферирано проучване от 1998 г. относно процента на изтегляне на пенсионни спестявания, автор на професорите от финансите на университета Тринити Филип Л. Кули, Карл М. Хъбард и Даниел Т. Уолз установи, че изтеглянето на повече от 6% годишно от портфейл за пенсиониране води до значителни проценти на неуспех. Откритите от авторите нива на отказ бяха дори с оптимален портфейл и без данъци, разходи или такси - условия, които в реалния свят вероятно няма да съществуват. Защо? Тъй като пенсионерите не могат да контролират фактори като нестабилност на пазара и защото част от портфейлите им неизбежно ще бъдат загубени от данъци и такси, те трябва да използват консервативна ставка за изтегляне, доста под 6%, за да сведат до минимум възможността за неуспех.
Ключови заведения
- Възможност за неуспех, наричан още "възможност за съсипване", се прилага само за пенсионери с пенсионни портфейли. Има много фактори за измерване на процента на неуспех на финансовия портфейл на пенсионера, включително как са разположени активите (например акции или облигации), животът очакваната продължителност на собственика на портфейла и степента на изтегляне. В зависимост от инвестициите, някои пенсионни портфейли могат да имат по-голяма вероятност за провал от други. Фондовата борса играе важна роля за възможността за провал.
Цени на безопасното изтегляне и възможността за отказ
Често се счита, че степента на безопасно изтегляне е 4%, но дори този процент е твърде висок, за да може да се провали при определени икономически условия. Пенсионер, който държи голям процент от портфейла си, инвестиран в акции по време на пенсиониране и има отлична възвръщаемост на фондовите пазари през това време, може да успее безопасно да изтегли 4% или дори повече, без да му остане пари. И все пак, ако икономиката преминава през продължителна рецесия, дори нормално консервативният 3% процент на изтегляне може да има голяма вероятност от провал.
Едно от основните правила е да намалите процента на теглене, когато портфейлът ви има 25% вероятност за отказ.
Нестабилността на инвестициите също увеличава възможността за провал. Въпреки че по-рисковите инвестиции печелят по-висока доходност, тези възвръщаемости не са гарантирани. Може да не живеете достатъчно дълго, за да преодолеете по-рисковите си инвестиции. Все пак почти сте сигурни, че стойността на портфейла ви ще се колебае повече в по-рисковата инвестиция, което прави по-трудно да се оцени процентът, който можете безопасно да изтеглите всяка година.
Финансовите експерти, които подкрепят динамичното актуализиране, метод за управление на изтегляне на портфейл, препоръчват да коригирате скоростта на изтегляне, тъй като условията се променят, за да се сведе до минимум възможността за неуспех, вместо да се използва същата „безопасна“ скорост на теглене, независимо от това какво се случва.
