Какво са PowerShares
PowerShares са марковото наименование на семейство от вътрешни и международни борсови фондове, управлявани от инвестиционната компания Invesco Ltd. Основана през 2003 г., PowerShares търгува като акции както на американските, така и на международните фондови борси, включително NASDAQ и NYSE Arca, и са предназначен да предложи на инвеститорите данъчна ефективност, прозрачност, гъвкавост и широко излагане. Към 4 юни 2018 г. всички PowerShares ETFs бяха ребрандирани като Invesco ETFs.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ PowerShares
Докато ETF първоначално са били проектирани да проследяват пазарен индекс, PowerShares са част от вселената от ETFs, предназначени да надминат пазарните индекси. Поради тази причина компанията нарича своите ETF като „следващо поколение“, „интелигентни“ или „добавени стойности“ ETF. Широките категории на ETFs на компанията предлагат на инвеститорите избор като активно управлявани ETF, ETFs, фокусирани върху изплащането на дивиденти акции, стоки и фиксиран доход.
Invesco е най-големият доставчик на интелигентни бета ETFs, които активно се насочват към академично идентифицирани инвестиционни фактори. Фактор е количествено измерима характеристика, която обяснява голяма част от профила на възвръщаемост на риска на акциите. Шест фактора - ниска волатилност, инерция, качество, стойност, малък размер и доходност от дивидент - се подкрепят академично и исторически демонстрират превъзходство в класовете и географските активи. Интелигентните бета ETF инвестират в акции, които показват наклони към конкретни фактори.
Разлики и рискове от PowerShares
PowerShares увеличи пазарния си дял в категорията ETF, като предложи на инвеститорите както традиционните пасивни, така и активните ETF продукти от следващото поколение. PowerShares бяха най-голямата част от ETF бизнеса на Invesco и му помогнаха да се превърне в един от петте най-големи доставчици на ETF с активи от приблизително 175 милиарда долара на повече от 200 ETF до март 2018 г. В допълнение към своя интелигентен бета пакет от ETFs, PowerShares предложи пазарна капачка претеглени ETFs, предназначени за проследяване на показателите за индекса и фондовия сектор, ETF-тата за инвестиционни стилове, ETFs, базирани на инвестиционни теми, ETF, базирани на риска, както и ETFs, които проследяват такива алтернативни класове активи като валути и недвижими имоти.
През февруари 2018 г. Invesco разшири своите ETF предложения с покупката на ETF бизнеса на Guggenheim Investments. Придобиването на Гугенхайм добави фиксиран доход на BulletShares с фиксиран доход и ETFs с еднаква претеглена стойност към линията на Invesco.
Докато продуктите, предлагани от Invesco, придобиват все по-голямо приемане сред инвеститорите, те носят и специфични интелигентни бета рискове. Повечето интелигентни-бета ETFs имат твърде кратък опит, за да правят изводи за своята ефикасност в реални пазарни условия в сравнение с хипотетичните тестове на гърба. В сравнение с традиционните пасивни ETFs, претеглени с капитализация, по-високите такси за управление, оценени от интелигентните бета ETF, могат да доведат до влошаване на производителността. Някои наблюдатели отбелязват, че разпространението на интелигентни бета ETFs, предлагащи подобни стратегии, може да създаде някои превозни средства, които не разполагат с активи или ликвидност, за да функционират правилно както се рекламират.
