Какво е разположение преди IPO?
Предварително пускане на публично предлагане (IPO) е частна продажба на големи блокове акции, преди акцията да бъде регистрирана на публична борса. Обикновено купувачите са фирми от частен капитал, хедж фондове и други институции, желаещи да купят големи дялове във фирмата.
Поради размера на инвестициите, които се правят и свързаните с тях рискове, купувачите в плащане преди IPO обикновено получават отстъпка от цената, посочена в перспективата за IPO.
Разбиране на разположението преди IPO
От гледна точка на млада компания, пласирането преди IPO е начин за събиране на пари, преди да стане публично достояние. Това също е начин за компенсиране на риска IPO цената да се окаже оптимистична и цената да не се покачва веднага след отварянето.
Ключови заведения
- Предварително плащане на IPO е продажба на големи пакети акции в дадена компания преди публикуването й на публична борса. Купувачът получава акциите с отстъпка от IPO цената. За компанията, разположението е начин за повишаване средства и компенсира риска IPO да не бъде толкова успешен, колкото се надяваме.
От гледна точка на купувача, сумата на акция може да бъде дисконтирана от очакваната IPO цена, но няма реална гаранция за цената на акция, която пазарът всъщност ще плати. В действителност, покупката обикновено се извършва без проспект и без реална гаранция, че публичната обява ще се случи. Цената с намаление е компенсация за тази несигурност.
Не много индивидуални инвеститори участват в разположения преди IPO. Обикновено те са ограничени до 708 инвеститори, както ги нарича IRS. Това са хора с висока нетна стойност с усъвършенствани познания за финансовите пазари.
Компанията обаче не иска тези частни купувачи незабавно да продават всички свои акции, ако акциите им се покачат, след като се отвори на борса. За да се предотврати това, обикновено се затваря период на заключване към разположението, което не позволява на купувача да продава акции в краткосрочен план.
Пример за разположение преди IPO
Множество инвеститори бяха развълнувани от предстоящото IPO на Alibaba Group, конгломератът за електронна търговия със седалище в Китай, когато обяви, че ще бъде обявен на Нюйоркската фондова борса като BABA през септември 2014 г.
Преди публичния си дебют Alibaba откри пред IPO разположение за големи фондове и заможни частни инвеститори. Един от купувачите беше Ози Аманат, рисков капитал със седалище в Сингапур. Той закупи блок от акции преди IPO на стойност 35 милиона долара на цена под 60 долара за акция и след това разпредели акциите сред азиатските инвеститори, които имаха връзки с неговия фонд, K2 Global.
Обикновено разположенията преди IPO са отворени само за лица с висока нетна стойност с усъвършенствани познания за финансовите пазари.
В първия си ден на публична търговия BABA затвори малко под $ 90 на акция. Към началото на ноември 2019 г. тя се търгуваше на стойност над 176 долара за акция.
Може би подозирате, че ръководството на Alibaba съжалява за това, което е преди IPO. Парите, платени от Amanat и други инвеститори, гарантираха, че компанията е имала достатъчно финансиране преди IPO. И това намали риска за Alibaba IPO да не бъде толкова успешен, колкото компанията се надяваше.
И със сигурност се е получило добре за клиентите на Amanat.
