Намаляването на продажбите и количествата на цигарите продължава да оказва натиск върху големите тютюневи компании. Миналия месец Nielsen пусна последните си данни на дребно, които показват, че продажбите на цигари в САЩ са спаднали с 6, 9%, докато обемът е спаднал с 11, 2% - най-стръмното намаление от 2015 г. насам.
За да се бори с намаляващото търсене на тютюн, гигантският отрасъл Altria Group, Inc. (MO) е повишил цените си на шест цента за опаковка или 3 долара за картонена кутия, според анализатора на Wells Fargo Бони Херцог за Barron. Компанията за последно увеличи цените през февруари; следователно, най-новия поход идва по-рано от обичайните шест месеца между увеличенията на цените. Херцог твърди, че този ход демонстрира ценовата мощ на Altria, като добавя, че британският американски тютюн plc (BTI), заедно с други участници в индустрията, вероятно ще последва с покачване на цените извън цикъл в близко бъдеще.
В допълнение към увеличаването на цените си, тютюневите компании търгуват със значителна отстъпка въз основа на печалбите и изплащат високи дивиденти, които инвеститорите могат да оценят повече, тъй като перспективите за намаляване на ставките нарастват. Освен това тези фирми продължават да увеличават инвестициите си в доходоносния пазар на електронни цигари, за да диверсифицират риска.
Нека разгледаме по-отблизо трите тежки тежести в бранша и да обсъдим възможните тактики за търговия.
Philip Morris International Inc. (PM)
Базираната в Ню Йорк Philip Morris International Inc. (PM) произвежда и предлага на пазара цигари в допълнение към други продукти, съдържащи никотин и свързани с тях електронни устройства и аксесоари. Някои от известните марки на тютюневата компания в размер на 119, 25 милиарда долара включват Marlboro, Парламент, Bond Street, Chesterfield и Philip Morris. През април Администрацията по храните и лекарствата (FDA) най-накрая одобри устройството на iQOS за изгаряне на топлина от изгаряне на компанията. Зелената светлина на FDA трябва да помогне на Филип Морис да възвърне част от процъфтяващия пазарен дял на електронните цигари. От гледна точка на оценката, компанията търгува с 15, 5 пъти печалба в сравнение с 18, 9 пъти за средния S&P 500 компонент. Акциите на Philip Morris предлагат примамлива доходност от дивидент от почти 6% и към 20 юни 2019 г. са върнали 16, 52% годишна дата (YTD).
Запасите на производителя на цигари се покачиха над 40% между края на декември и март. От това време цената се колебае в рамките на подреден низходящ канал, който е установил добре дефинирани зони за подкрепа и съпротива. Текущото отдръпване към долната линия на канала осигурява на търговците подходяща точка за влизане, за да продължат дълго. Тези, които заемат позиция, трябва да резервират печалби при преминаване към горната линия на модела на канала на ниво от 84 долара. Намалете загубите, ако акцията не успее да задържи нивото от 75 долара.
Altria Group, Inc. (MO)
Основана преди 100 години, Altria Group произвежда и продава цигари, бездимни продукти и вино в Съединените щати. Компанията продава тютюневите си продукти предимно на търговци на едро, дистрибутори и големи търговски вериги. Altria предприе проактивни стъпки към бъдещето без цигари чрез значителните си инвестиции в vaping maker Juul Labs, продукт за торбички !, и играч на канабис Cronos Group Inc. (CRON). Анализаторите имат 12-месечна ценова ценова цена за акциите при 58, 73 долара - 17, 7% премия от крайната цена в сряда от 49, 90 долара. Към 20 юни 2019 г. акциите на Altria издават 6, 38% доходност от дивидент, имат съотношение цена-печалба (съотношение P / E) от 15, 2 и търгуват едва 4, 27% от началото на годината, което е по-ниско от средното ниво за тютюневата промишленост и S&P 500 на 7, 62% и 12, 47% съответно.
Акциите на Altria се събраха над 200-дневната проста подвижна средна стойност (SMA) през март, но оттогава насам са постоянно по-ниски. Подобно на Филип Морис, акциите се търгуваха в низходящ канал, тъй като паднаха. След като първоначално се провали над основната линия на модела по-рано този месец, цената се прибра до точката на пробив, която сега действа като подкрепа. Търговците може да искат да изчакат промяна на цената, като например чук или възходящ модел, преди да влязат. Веднъж в положение, помислете за задаване на поръчка за печалба близо до началото на април замах на ниво от $ 57. Поставете стоп под нивото от миналия месец на $ 47, 94.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco предоставя цигари и други тютюневи изделия в световен мащаб. Основните му предложения включват продукти за нагряване на пара и тютюн заедно с орални тютюни и никотинови продукти, като никотинови торбички без тютюн, пури и електронни цигари. Въпреки че силата на вятъра на барабаните на традиционния тютюнев бизнес, британските американци са запазили брутните маржове над 70% през последното десетилетие, демонстрирайки разумно управление. Наскоро компанията повтори своите насоки за ръст на приходите през цялата година в средата до горната половина на целевия диапазон от 3% до 5%. Той също така очаква да осигури между 30% и 50% ръст на приходите от алтернативни продукти за пушене през периода.
Производителят на цигари Lucky Strike и Dunhill търгува със значителна отстъпка за други участници в индустрията със съотношение P / E от едва 10, 7 в сравнение с 15, 5 за средната тютюнева компания. Британската американска тютюнева акция има пазарна капитализация от 84, 48 милиарда щатски долара, добива огромни 7, 78% и е с 13, 45% на годишна база към 20 юни 2019 г.
Акцията покри голяма част от стръмната си загуба за четвъртото тримесечие през първите три месеца на тази година, но намери значителна съпротива при 200-дневната SMA. Съвсем наскоро акциите се насочиха към нивото от 34, 50 долара, където цената намира подкрепа от хоризонтална линия, свързваща серия от цени през последните шест месеца. Търговците, които влизат на това ниво, трябва да търсят цената, за да запълнят разликата от 12 ноември на около 40 долара. Помислете за задаване на поръчка за стоп-загуба под $ 34, за да ограничите риска от понижение.
StockCharts.com
