Засенчването на цените е практика, използвана от форекс брокерите, когато смятат, че цената на определена валута е в нарастваща тенденция. В този случай брокерът може да избере да добави точка или две към котировката на валутата. Това дава предимство на брокера пред своите клиенти. За щастие тази практика не трябва да е стачка срещу търговците. Прочетете, за да научите повече за засенчването и какво можете да направите, за да ограничите ефектите от него, ако се случва във вашия акаунт.
Какво е засенчване на цените? Преди да навлезем в подробности за засенчването на цените, важно е да запомните някои основни данни относно форекс спот пазара.
Форекс спот пазарът е междубанков пазар. Банките търгуват помежду си и помежду си. Следователно цените се създават според офертите и офертите на най-големите и ликвидни банки във всяка една конкретна валута. Този вид търговия не е нито регулиран, нито се предлага във формална борса, като например на фондовия пазар. Следователно пазарът на спот форекс също се нарича пазарен пазар.
Междубанковите цени на валутите се показват като поточни цени на терминали, като Reuters или Bloomberg. Всички големи банки, хедж фондове, форекс трейдъри и мултинационални компании използват тези цени, за да търгуват помежду си.
Брокерите имат сметки в една или повече от банките; те имат достъп до ценовите оферти и оферти и могат да търгуват директно с банките. Брокерите обаче обикновено не предлагат същата цена, която получават от банките на своите клиенти на дребно. Вместо това те отбелязват цената, за да включват печалба за себе си.
Брокерите също трябва да реализират печалба, а някои отиват дори по-далеч чрез „засенчване на цените“, което е практиката да коригират цените си, за да получат предимство пред своите клиенти.
Как го правят? Първо нека разгледаме какво прави обикновено брокерът. Като цяло брокерите ще получат поредица от цени от банките, с които имат сметки, след което ще определят цените въз основа на съвкупните цени, които получават. Това е цената, която предлагат на своите клиенти, след като добавят марж за себе си. Така например, ако получат цена от 52 - 53 на 41 при търговия с еврото, това означава, че тяхната банка ще им продаде евро за 1, 4153 долара или ще ги купи от тях за 1, 4152 долара. Ако брокерът иска да предложи тази търговия на клиент на дребно, маржът ще бъде добавен и брокерът ще предложи да го продаде за 1.4154 долара или да го купи за 1.4151 долара - спред с три точки. Много брокери предлагат фиксиран спред като този.
Засенчване на цената Някои брокери ще оценят постъпването на поръчките и могат да определят, че има много повече клиенти, които се интересуват от страна на покупката, отколкото страна на продажба. Тъй като този поток от поръчки е от клиенти на дребно - и те са склонни да грешат - брокерът ще коригира тази оферта, за да таксува малко повече за всички купувачи. Това ще доведе до пристрастия или „засенчване“ до разпространението до 1.4155 при офертата и 1.4152 при офертата. Така купувачът плаща малко повече, а брокерът увеличава печалбата. Брокерът вярва, че пазарът ще се разпродаде и следователно ще приеме риска от засенчване на спред.
Защо работи Ако има 100 купувачи и 100 продавачи, брокерът прави по 1 пипс при всяка търговия, общо за 200 пипса. Но ако има 150 купувача и 50 продавача, брокерът засенчва цената до две пипса за 150-те купувачи и няма печалба за 50-те продавача. Това води до печалба от общо 300 пипса.
Откриване на засенчване на цените Единственият реален начин да разберете дали брокерът засенчва цените е като имате терминал от Ройтерс или Блумбърг или се занимавате с брокер, който осигурява "директна обработка". Можете също така да отворите сметка при двама брокери, един с бюро за сделки и един с директно обработване. Обикновено дилърите, които предоставят директна обработка, нямат бюро за сделки и вместо това таксуват комисионна, като например 50 цента на 10 000 търгувани долара, вместо да манипулират спред.
Това ще ви позволи да наблюдавате дали брокерът е постоянно по-висок от страната на покупката на междубанковите лихвени проценти или постоянно намалява на страната на продажбите на междубанковите лихвени проценти.
Забиването на брокер при собствената му цена засенчване не трябва да бъде пълен отрицателен за търговците. Може да изглежда, че вашият брокер е безскрупулен, но можете да използвате неговите практики в ваша полза. Например, ако можете да откриете, че ценообразуването на вашия брокер е постоянно пристрастие към едната или другата страна, обикновено това е така, защото по-голямата част от поръчките, идващи от клиенти на дребно, са пристрастни към едната или другата страна, създавайки дисбаланс на потока от поръчки. Тъй като по-голямата част от търговците на дребно обикновено грешат, може да има възможност да търгуват срещу пристрастията, като продават, ако пристрастията са от страна на покупката или чрез закупуване, ако пристрастията са на страната на продажбата. Като вървите срещу пристрастията, вие също бихте отишли срещу по-голямата част от останалите търговци на дребно. Ако те грешат най-вече, вие ще бъдете най-вече прави.
Освен това, тъй като брокерът е преместил спреда в неизгодна част от повечето търговци, които в горния пример са били купувачи, вашият брокер ще създаде предимство за продавачите, които след това ще могат да влязат в позициите си на по-добра цена от ако брокерът не засенчва.
Брокерът също губи, ако пазарът върви в полза на купувачите, но като цяло брокерът знае какво прави, а търговците не го правят. Ако имате брокер с бюро за сделки и можете да откриете засенчване на пристрастия в неговите ценови политики, внимавайте за пристрастията и търгувайте в обратна посока. Може просто да успеете да победите брокера в неговата собствена игра.
Засенчване Vs. Изплъзване И накрая, не бъркайте засенчването на цените с подхлъзването. Изплъзването е феномен на бързите пазари и лошата ликвидност. Ако един пазар се движи много бързо, може да не се заредите с цената, която виждате, тъй като кога поръчката ви е навлязла на пазара, цената може да се е отдалечила от мястото, където сте мислили, че ще бъдете изпълнени. За да преодолеете подхлъзване, използвайте ограничени поръчки или поставете поръчката си между спред. Недостатъкът е, че може да не бъдете попълнени, ако пазарът се отдалечи от вашата поръчка. Понякога е по-добре да платите приплъзването, но да получите позицията. Това е личен призив за преценка.
Вземете брокер с крем-реколта Когато става въпрос за засенчване на цените, най-добрият начин да излезете напред е да направите добре своите изследвания. Разгледайте много брокери, така че да разбирате ясно техните комисионни и как да им се плаща. Безплатен обяд няма. Брокер е в бизнеса, за да направи печалба, също като вас. Опитайте се да намерите брокер, чиято бизнес практика е прозрачна и ясна, но не бъдете твърде алчни - трябва да платите комисионна под някаква или друга форма. Ако един брокер казва, че не начислява комисионна, попитайте се как прави пари. Още по-добре, попитайте брокера директно и винаги четете документацията на брокера. Можете също да разгледате форумите и ревютата. Името на добър брокер е като сметана - винаги ще се издига до върха.
