Какво означава грундиране?
Във финансите "грундирането" е разговорно понятие, което се отнася до ситуацията, при която позицията на старшина на кредитор по отношение на обезпечен заем се замества от друг кредитор.
С други думи, кредитор се счита за грундиран, когато е надминат от друг кредитор по отношение на приоритетното им състояние по отношение на обезпечението на обезпечен заем. Тази ситуация е известна също като задържане на права на задържане, тъй като обикновено има залог на запор или други ограничения на въпросния обезпечение.
Ключови заведения
- Кредиторът се грундира, ако статутът им на приоритет по отношение на обезпечението на длъжника е надвишен от друг кредитор. Осигуряването на статут с висок приоритет е важен начин за кредиторите да намалят риска си. В някои случаи кредиторът може да си позволи да бъдат грундирани, ако вярвам, че това в крайна сметка ще увеличи максимално шансовете им да бъдат изплатени. Тези ситуации обикновено възникват, когато една компания е изправена пред фалит или в разгара на преструктурирането.
Разбиране като грундиран
Когато се занимават с обезпечени заеми, различните кредитори ще се радват на различни нива на приоритет по отношение на обезпечените активи на кредитополучателя. В случай на неизпълнение кредиторите с най-висок приоритет ще бъдат първи, които ще бъдат погасени с помощта на обезпечението на кредитополучателя. Ако обезпечението не е достатъчно за погасяване на цялата сума на заемите на кредитополучателя, тогава тези кредитори със сравнително нисък приоритет могат да получат ограничено или дори никакво погасяване.
Поради този контекст кредиторите внимават да гарантират, че тяхното ниво на приоритет по отношение на обезпечението на кредитополучателя няма да бъде повлияно неблагоприятно от нови заеми, които може да бъдат получени от кредитополучателя в бъдеще.
В някои случаи обаче кредитополучателят може да бъде принуден да търси нови заеми, за да си позволи съществуващите заеми. Кредиторите, които са на разположение за предоставяне на тези заеми, обаче, могат да настояват за получаване на статут с по-висок приоритет от съществуващите кредитори като условие за отпускане на този нов и потенциално рискован заем. В тези ситуации по-възрастните кредитори могат да почувстват, че е по-добре да бъдат подготвени, отколкото да рискуват кредитополучателят да изплати задълженията си изцяло.
Производство по несъстоятелност
В някои случаи кредиторите могат да бъдат принудени да приемат, че са грундирани, дори ако не предоставят изрично разрешение. Тези обстоятелства обикновено възникват в ситуации, когато кредитополучателят е в несъстоятелност и ефективно се управлява от съдебен процес или синдик. За да може съдът да одобри тази мярка, кредитополучателят ще трябва да отговаря на различни изисквания.
Пример на реалния свят да бъдеш грундиран
По-вероятно е банките да бъдат подготвени в ситуации, в които кредитополучателят е изправен пред значителна финансова принуда. Например, помислете за случая на фирма, която подава молба за несъстоятелност и следователно се оказва, че работи като длъжник във владение (DIP).
В тази ситуация компанията продължава да контролира активите си и е длъжна да търси DIP финансиране, при което нов кредитор се съгласява да предостави ново финансиране на компанията в беда. Този вид финансиране обикновено засяга установения приоритет на съществуващите кредитори, което води до това, че старите кредитори губят място по отношение на кредитора DIP.
При тези трудни обстоятелства съществуващите кредитори могат да се съгласят да бъдат подготвени, ако смятат, че новото финансиране на DIP ще позволи на фалиралата компания да се възстанови. Ако от друга страна откажат да бъдат заличени, компанията може да бъде принудена да ликвидира по не толкова подреден начин и потенциално да изплати още по-малко от първоначалните си заеми.
