ОПРЕДЕЛЕНИЕ на основните заповеди
Основна поръчка или това, което често се нарича основна търговия, е специален вид поръчка, извършвана от брокер-дилър, която включва посредничество при покупка или продажба за своя сметка и на свой риск, за разлика от извършването сделки за клиентите на посредника.
РАЗГЛЕЖДАНЕ НАДОЛНИ Основни поръчки
Когато брокер-дилърът действа от свое име, за разлика от посредническите сделки за своите клиенти, той трябва правилно да обозначи на борсата, че прави това.
Има два основни вида сделки: основна търговия и търговска агенция. При търговията с агенции брокер търгува в полза на клиент и се компенсира от комисионна. В случай на основна търговия, дилърът ще действа и като брокер, търгувайки от инвентара си, той начислява спред като такса.
Възниква естествен въпрос: защо предприятието би действало като брокер-дилър и търгува от вътрешен опис на ценни книжа? Въпреки че няма прост отговор, той наистина се свежда до това, което е в най-добрия интерес на клиента.
Причини за главни заповеди
Главните поръчки са почти изключително институционален инвестиционен въпрос - рядко би трябвало клиент на дребно да се нуждае от характеристиките на основната търговия. Ползите от основната търговия до голяма степен включват извършване на търговия и търговски разходи. За специализирани поръчки или поръчки, изискващи незабавно изпълнение (или смес от двете), търговията с агенции може да не отговаря на нуждите на клиента. За да помогнете на клиента да обслужва най-добре или дори в техния най-добър интерес, може би има най-голям смисъл търговецът на ценни книжа да действа и като брокер и да купува / продава от вътрешен инвентар.
Например, ако голям институционален клиент искаше да закупи определен запас набързо, той може да не е в състояние да изпълни голяма поръчка за блок, без да сигнализира за намеренията на пазара. Ето, брокер-дилър, оценявайки тази връзка, може да продаде търсените акции директно на клиента в полу-частна транзакция. Брокерът-търговец пояснява, че продава от инвентара си и ако клиентът е добре с него, няма нарушение на доверието.
