Какво е частна покупка
Частна покупка се отнася до инвестиция, при която отделен или институционален инвеститор купува акции в частна фирма. Инвеститорът може да купи всички акции на компанията или само част от тях. Фактът, че частна покупка не включва използването на капиталови пазари, означава, че обикновено се изисква брокер, за да завърши сделката.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Частна покупка
Фирмите за рисков капитал (VC), които искат да приспособят дяловете си в определена компания, често правят частни покупки. Обикновено тези позиции са дълги. Добавете това към факта, че частните пазари не са толкова ликвидни и предлагат по-малко инвестиционна информация в сравнение с публичните борси, частните инвеститори и VC фирмите често могат да използват това в своя полза.
Ограниченият характер на частните акции означава, че те не са толкова лесни за закупуване, колкото публичните акции. Но има няколко различни начина да се придобие частен запас. Тъй като частна компания все още не е направила първоначално публично предлагане, акциите й обикновено се държат от основателите на фирмата, а може би и от някои инвеститори в капиталови и частни инвестиции.
Но отделни инвеститори с висока нетна стойност, наречени акредитирани инвеститори от Комисията за ценни книжа и борси (SEC), имат право да правят частни покупки с рискови фондове, частни разположения и други изключителни възможности. Това, че е акредитиран инвеститор, означава, че инвеститорите са демонстрирали личното си богатство и професионален опит, за да покажат, че разбират рисковете от такива инвестиции.
Но дори и неакредитирани инвеститори понякога могат да купуват частни акции. На определени компании е разрешено да продават малък брой от тях на външни инвеститори, а правилата на SEC също така посочват, че някои ограничени частни акции могат да бъдат препродадени публично след шестмесечен или едногодишен период на държане.
Crowdfunding предлага още един шанс за възможности за частна покупка. Наскоро SEC облекчи правилата си около краудфандинга, като позволи на частните компании да съберат 1, 070 000 долара за 12-месечен период чрез по-малки инвеститори. Но комисията също така има правила, в които се очертава колко им е позволено да инвестират: Тя поставя строги ограничения върху процента на дохода или нетната стойност на тълпата, която може да инвестира в частна компания през дадена година.
Пример за това как работи частната покупка
По-често, отколкото не, частната покупка е инструмент, използван от богатите ръководители на компании за увеличаване или коригиране на дяловете им във фирмите. Например през 2017 г. Jupai Holdings Limited, доставчик на услуги за управление на богатството, фокусиран върху китайския пазар, обяви, че неговият председател и изпълнителен директор ще закупи близо 20 милиона акции от акции на Jupai. Тази покупка от един от директорите на компанията в частна сделка възлиза на около 10 процента от непогасените акции.
