Съдържание
- Какво е марж на печалба?
- Основите на маржа на печалбата
- Видове марж на печалба
- Нетна печалба
- Анализ на формулата на маржа на печалбата
- Използване на маржа на печалбата
- Сравняване на маржовете на печалбата
- Промишленост с висока печалба
- Индустрии с марж с ниска печалба
Какво е марж на печалба?
Маржът на печалбата е един от често използваните коефициенти на рентабилност, за да се прецени степента, в която дадена компания или бизнес дейност прави пари. Той представлява какъв процент от продажбите са се превърнали в печалби. Просто казано, процентната цифра показва колко цента от печалбата е генерирал бизнесът за всеки долар от продажба. Например, ако бизнес съобщи, че е постигнал марж на печалба от 35% през последното тримесечие, това означава, че има нетен доход от 0, 35 долара за всеки генериран от продажбите долар.
Има няколко вида марж на печалба. При ежедневна употреба обаче обикновено се отнася до маржа на нетната печалба - дънната линия на компанията, след като всички други разходи, включително данъци и еднократни странности, са извадени от приходите.
Разбиране на маржа на печалбата
Основите на маржа на печалбата
Бизнесът и физическите лица по целия свят извършват икономически дейности с цел печалба с цел генериране на печалба. Въпреки това, абсолютните цифри - като брутните продажби на стойност X милиона долара, бизнес разходи за Y хиляди долара или печалби от $ Z - не успяват да дадат ясна и реалистична картина на рентабилността и резултатите на бизнеса. Няколко различни количествени мерки се използват за изчисляване на печалбите (или загубите), които бизнесът генерира, което улеснява оценяването на резултатите на бизнеса през различни периоди от време или сравняването му с конкурентите. Тези мерки се наричат марж на печалба.
Докато собствените фирми, като местните магазини, могат да изчисляват маржовете на печалба със собствената си желана честота (като седмични или седмични), големите предприятия, включително регистрираните в списъка компании, са задължени да го отчитат в съответствие със стандартните срокове за отчитане (като тримесечие или годишно). Предприятията, които може да работят с пари на заем, може да се наложи да изчисляват и отчитат на кредитора (като банка) месечно като част от стандартните процедури.
Има четири нива на печалба или печалба: брутна печалба, оперативна печалба, печалба преди данъчно облагане и нетна печалба. Те се отразяват върху отчета за доходите на дружеството в следната последователност: Компанията поема приходи от продажби, след което плаща директни разходи за продукта на услугата. Остава само брутният марж. Тогава тя плаща непреки разходи като седалище на компанията, реклама и R&D. Това, което остава, е оперативният марж. Тогава тя плаща лихва върху дълга и добавя или изважда всички необичайни такси или притоци, които не са свързани с основната дейност на компанията с остатъчен марж преди данък. Тогава тя плаща данъци, оставяйки нетния марж, известен още като нетен доход, което е най-долната линия.
Ключови заведения
- Маржът на печалбата измерва степента, в която дадена компания или бизнес дейност прави пари, по същество чрез разделяне на доходите по приходи. Изразено като процент, маржът на печалбата показва колко цента печалба е генерирана за всеки долар от продажбата. Докато има няколко вида на маржа на печалбата, най-значимият и често използван е маржът на нетната печалба, дънната линия на компанията, след като всички други разходи, включително данъци и еднократни странности, са премахнати от приходите. Маржовете на печалбата се използват от кредиторите, инвеститорите и самите предприятия като показатели за финансовото здраве на компанията, уменията на мениджмънта и потенциала за растеж. Като типични маржове на печалба варират в сектора на индустрията, трябва да се внимава при сравняването на данните за различните предприятия.
Видове марж на печалба
Нека разгледаме по-отблизо различните сортове маржове на печалба.
Марж на брутната печалба
Брутен марж на печалба: Започнете с продажбите и вземете разходи, пряко свързани с създаването или предоставянето на продукта или услугата като суровини, труд и т.н. - обикновено в пакет като "цена на продадените стоки", "цена на продадените продукти" или " цена на продажбите "в отчета за доходите и получавате брутен марж. Съставено на база продукт, брутният марж е най-полезен за компания, анализираща продуктовия пакет (въпреки че тези данни не се споделят с обществеността), но обобщени. брутният марж показва най-голямата картина на рентабилността на компанията. Като формула:
Брутен марж на печалба = Нетни продажбиНетни продажби - COGS където:
Оперативна печалба
Оперативен марж на печалба (или просто оперативен марж): Като изваждаме продажните, общите и административните или оперативните разходи от брутния брой на печалбата на компанията, получаваме марж на печалба от оперативна дейност, известен също като печалба преди лихви и данъци или EBIT Резултатът от цифрата на дохода, която е на разположение за изплащане на дълга и притежателите на собствен капитал, както и на данъчния отдел, е печалба от основните, текущи операции на компанията. често се използва от банкери и анализатори, за да оцени цяла компания за потенциални изкупувания. Като формула:
Оперативен марж на печалбата = ПриходОперативен доход × 100
Предварителен марж на печалбата
Предварителен марж на печалбата: Вземете оперативен доход и извадете разходите за лихви, като същевременно добавите лихвен доход, коригирайте за неповтарящи се позиции като печалби или загуби от преустановени операции и сте получили печалба преди данъци или печалба преди данъци (EBT); след това разделете по приходи и сте получили претаксален марж на печалбата.
Основните маржове на печалба всички сравняват някакво ниво на остатъчна (остатъчна) печалба с продажби. Например, брутният марж от 42% означава, че за всеки 100 долара приходи компанията плаща 58 долара разходи, пряко свързани с производството на продукта или услугата, оставяйки 42 долара като брутна печалба.
Нетна печалба
Нека сега разгледаме маржа на нетната печалба, най-важната от всички мерки - и какво обикновено означават хората, когато питат: "какъв е маржът на печалбата на компанията?"
Нетният марж на печалбата се изчислява чрез разделяне на нетната печалба на нетните продажби или чрез разделяне на нетния доход на приходи, реализирани за даден период от време. В контекста на изчисленията на маржа на печалбата, нетната печалба и нетният доход се използват взаимозаменяемо. По същия начин продажбите и приходите се използват взаимозаменяемо. Нетната печалба се определя чрез изваждане на всички свързани разходи, включително разходи за суровина, труд, операции, наеми, лихвени плащания и данъци, от общите генерирани приходи.
Математически, маржа на печалбата = нетна печалба (или доход) / нетни продажби (или приходи)
= (Нетни продажби - разходи) / Нетни продажби
= 1- (разходи / нетни продажби)
NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (RNet приходи) × 100, където: NPM = марж на нетната печалбаR = приходиCOGS = себестойност на продадените стокиOE = оперативни разходиO = други разходиI = лихви
Изплатените дивиденти не се считат за разход и не се разглеждат във формулата.
Вземете прост пример, ако бизнес реализира нетни продажби на стойност 100 000 долара през предходното тримесечие и изразходва общо 80 000 долара за различни разходи, тогава
Марж на печалбата = 1 - ($ 80 000 / $ 100 000)
= 1- 0.8
= 0, 2 или 20%
Това показва, че през тримесечието бизнесът успя да генерира печалба на стойност 20 цента за всеки долар на продажби. Нека разгледаме този пример като основен случай за бъдещи сравнения, които следват.
Анализ на формулата на маржа на печалбата
По-подробно разглеждане на формулата показва, че маржът на печалбата се извлича от две числа - продажби и разходи. За максимално увеличаване на печалбата, която се изчислява като {1 - (Разходи / Нетни продажби)}, би трябвало да се намали резултатът, постигнат от разделянето на (Разходи / Нетни продажби). Това може да се постигне, когато разходите са ниски и нетните продажби са високи.
Нека да го разберем, като разширим горния пример за основен случай.
Ако същият бизнес генерира същата сума от продажби на стойност 100 000 долара, изразходвайки само 50 000 долара, маржът му на печалба ще достигне {1 - 50 000 долара / 100 000 долара)} = 50%. Ако разходите за генериране на същите продажби допълнително намалят до 25 000 долара, маржът на печалбата достига до {1 - 25 000 долара / 100 000 долара)} = 75%. В обобщение, намаляването на разходите помага за подобряване на маржа на печалбата.
От друга страна, ако разходите се фиксират на 80 000 долара и продажбите се подобрят до 160 000 долара, маржът на печалбата се повишава до {1 - 80 000 долара / $ 160 000)} = 50%. Повишаването на приходите до $ 200 000 със същата сума на разходите води до марж на печалбата от {1 - $ 80, 000 / $ 200 000)} = 60%. В обобщение, увеличаващите се продажби също така увеличават маржовете на печалба.
Въз основа на горните сценарии може да се обобщи, че маржът на печалбата може да бъде подобрен чрез увеличаване на продажбите и намаляване на разходите. Теоретично, по-високи продажби могат да бъдат постигнати чрез увеличаване на цените или увеличаване на обема на продадените единици или и двете. На практика увеличението на цените е възможно само до степен да не загуби конкурентно предимство на пазара, докато обемът на продажбите остава зависим от динамиката на пазара като общото търсене, процентът на пазарния дял, управляван от бизнеса и съществуващата позиция на конкурентите и бъдещите ходове, По същия начин обхватът за контрол на разходите също е ограничен. Човек може да намали / премахне нерентабилна продуктова линия, за да ограничи разходите, но бизнесът също ще загуби от съответните продажби.
Във всички сценарии това се превръща в добър акт за балансиране на бизнес операторите, за да коригират контрола на цените, обема и разходите. По същество маржът на печалбата служи като индикатор за способността на собствениците или ръководството на бизнеса в прилагането на стратегии за ценообразуване, които водят до по-високи продажби и ефективно контролиране на различните разходи, за да ги поддържат минимални.
Използване на маржа на печалбата
От публично регистрирана компания на милиард долара до средностатистически хот-дог на Joe на тротоара, цифрата на печалбата се използва широко и се котира от всички видове бизнеси по целия свят. Освен отделните предприятия, той също се използва за посочване на потенциала за рентабилност на по-големите сектори и на общите национални или регионални пазари. Обичайно е да се виждат заглавия като „ABC Research предупреждава за намаляващ марж на печалба на американския автомобилен сектор“ или „Европейските корпоративни маржове на печалба се разрушават“.
По същество маржът на печалбата се превърна в глобално приета стандартна мярка за капацитета за генериране на печалба на бизнеса и е показател за най-високо ниво на потенциала му. Това е една от първите няколко ключови цифри, които се цитират в тримесечните отчети за резултатите, които компаниите издават.
Вътрешно собствениците на фирми, ръководството на компанията и външните консултанти го използват за решаване на оперативни проблеми и за проучване на сезонните модели и корпоративните резултати през различни времеви рамки. Нулевият или отрицателният марж на печалбата означава бизнес, който се бори да управлява разходите си или не успява да постигне добри продажби. По-нататъшното проучване помага да се идентифицират изтичащите райони - като висок непродаден инвентар, излишък от все още недостатъчно използвани служители и ресурси или високи наеми - и след това да се разработят подходящи планове за действие. Предприятия, които оперират с множество бизнес раздели, продуктови линии, магазини или географски разпределени съоръжения, могат да използват маржа на печалбата за оценка на работата на всяка единица и да я сравняват една с друга.
Печалбата на печалбата често влиза в игра, когато една компания търси финансиране. Отделни предприятия, като местен магазин за търговия на дребно, може да се наложи да го предоставят за търсене (или преструктуриране) на заем от банки и други кредитори. Това също става важно, докато вземате заем срещу бизнес като обезпечение. Изискват се големи корпорации, които издават дълг за набиране на пари, за да разкрият предназначението си на събрания капитал и това дава информация за инвеститорите за маржа на печалбата, който може да бъде постигнат или чрез намаляване на разходите, или чрез увеличаване на продажбите или комбинация от двете. Броят се превърна в неразделна част от оценките на собствения капитал на първичния пазар за първоначални публични предложения (IPO).
И накрая, маржовете на печалба са съществено внимание за инвеститорите. Инвеститорите, които търсят финансиране на определен стартъп, може да искат да оценят маржа на печалбата от потенциалния продукт / услуга, която се разработва. Макар да сравняват две или повече предприятия или акции, за да идентифицират по-доброто, инвеститорите често се наместват в съответните маржове на печалба.
Сравняване на маржовете на печалбата
Въпреки това маржът на печалбата не може да бъде единственото решение за сравнение, тъй като всеки бизнес има свои отделни операции. Обикновено всички предприятия с ниски маржове на печалба, като търговията на дребно и транспорта, ще имат висок оборот и приходи, което компенсира общите високи печалби, въпреки сравнително ниската цифра на печалбата. Луксозните стоки от висок клас имат ниски продажби, но високата печалба на единица компенсира високите маржове на печалба. По-долу е направено сравнение между маржовете на печалба на четири дългогодишни и успешни компании от технологията и търговските площи:
Технологичните компании като Microsoft и Alphabet имат високи двуцифрени тримесечни печалби в сравнение с едноцифрените маржове, постигнати от Walmart и Target. Това обаче не означава, че Walmart и Target не са генерирали печалба или са били по-малко успешни бизнеси в сравнение с Microsoft и Alphabet.
Преглед на възвръщаемостта на акциите между 2006 г. и 2012 г. показва подобни резултати в четирите акции, въпреки че печалбата на Microsoft и Alphabet беше надминала печалбата на Walmart и Target през този период. Тъй като те принадлежат към различни сектори, сляпото сравнение единствено върху маржовете на печалба може да е неподходящо. Сравненията на печалбата между Microsoft и Alphabet и между Walmart и Target са по-подходящи.
Примери за индустрии с висока печалба
Компаниите на луксозни стоки и аксесоари от висок клас често работят с висок потенциал за печалба и ниски продажби. Малко скъпи артикули, като автомобил от висок клас, са поръчани за изграждане - тоест, блокът се произвежда след осигуряване на поръчката от клиента, което го прави процес с ниски разходи без много оперативни разходи.
Софтуерните или геймърските компании могат да инвестират първоначално, докато разработват определен софтуер / игра и пари в брой по-късно, като просто продават милиони копия с много малки разходи. Влизането в стратегически споразумения с производителите на устройства, като например предлагането на предварително инсталирани Windows и MS Office на лаптопи, произведени от Dell, допълнително намалява разходите, като същевременно поддържа приходите.
Патентно защитените предприятия като фармацевтични продукти могат да понесат високи разходи за изследвания първоначално, но те пожъват големи печалби, докато продават патентно защитените лекарства без конкуренция.
Примери за индустрии с ниска печалба
Интензивните операции като транспорт, които може да се наложи да се справят с колебателните цени на горивата, преимуществата на водачите и задържането им и поддръжката на превозните средства обикновено имат по-ниски маржове на печалба.
Предприятията, базирани на земеделие, обикновено имат ниски маржове на печалба поради несигурността на времето, високите инвентаризации, оперативните режийни разходи, нуждата от земеделско и складово пространство и ресурсоемките дейности.
Автомобилите също имат ниски маржове на печалба, тъй като печалбите и продажбите са ограничени от интензивната конкуренция, несигурното потребителско търсене и високите оперативни разходи, свързани с развитието на търговски мрежи и логистика.
