Инвеститорите, търсещи запаси от петрол, които могат да процъфтяват на фона на прогнозата за равнинни цени на петрола през 2019 г., трябва да обмислят да купуват акции на компании, включително производители на енергия Pioneer Natural Resources (PXD) и Cimarex Energy Co. (XEC), както и компании за енергийно обслужване Keane Group Inc. (FRAC) и ProPetro Holding Corp. (PUMP), според неотдавнашен изследователски доклад на Stifel. Анализаторите разглеждат и четирите от тези компании като позиционирани за големи позиции. Stifel предпочита по-големи петролни и газови компании с по-голяма капитализация, като запасите за проучване и производство Pioneer и Cimarex, които се разглеждат като по-добри за постигане на по-добри резултати в по-слабия енергиен пазар. Междувременно компании като Keane и ProPetro бяха изтъкнати като силни, „имената на САЩ за усвояване на завършване“, като се има предвид, че те извършват последната работа, свързана с въвеждането на нови петролни кладенци в производство, на Barron's.
4 Маслени запаси, които могат да процъфтяват
· Пионерски природни ресурси (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
След нестабилна година за нефт през 2018 г., в която цената на стоката падна почти 50% от $ 77 за барел до $ 42 за барел от октомври до декември, тази година изглежда, че ще бъде по-тиха за индустрията. Енергийният сектор SPDR ETF (XLE) е нараснал с 11.2% спрямо годината (YTD) в сравнение с 8.1% печалбата на S&P 500 за същия период.
Въпреки че равнините или падащите цени на петрола обикновено се разглеждат като непривлекателни за компании като миньори и производители на енергия, като се има предвид, че цените на акциите им обикновено са свързани с цените на суровините, Stifel казва, че шепа компании са изключения.
Производители на нефт и газ
Pioneer и Cimarex търгуват с 50% отстъпка от историческите си оценки и без нисък финансов ливъридж за Stifel. Брокерът очаква акциите на Pioneer да надхвърлят двойно повече от текущата им цена, за да достигнат целта за 12 месеца на стойност $ 303. Що се отнася до Cimarex, ценовата цена на Stifel от 174 долара предполага повече от 140% нагоре.
Нефтени услуги
Анализаторът на Stifel Стивън Генгаро вижда възможност за инвеститорите да се възползват от нарастващ брой кладенци, които са „пробити, но незавършени“, наречени DUC. Този феномен е добър за доставчиците на помпени услуги под налягане, като ProPetro и Keane, които той очаква да нарасне съответно 45% и 64% за 12 месеца.
ИМО 2020
Нов регламент, наречен IMO 2020, също може да засегне индустрията, отбелязва Stifel. Анализаторите посочват, че инвеститорите трябва да знаят правилото, което намалява нивото на сяра, допустимо в горивото на бункера, което захранва корабите, в сила от следващата година. Повишеното търсене на бункер с ниска сяра, продукт с добавена стойност, би облагодетелствало рафинериите, базирани в САЩ.
Голямата петица
Петте най-големи публично търгувани петролни компании в световен мащаб също се справят добре, дори в светлината на ниските цени на петрола на Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) и BP plc (BP) надхвърлиха консенсусната оценка за печалбите през първото тримесечие, което показва, че a нов фокус върху цените с най-ниски разходи, които могат да превърнат печалбите в периоди на нарастваща нестабилност на пазара, се оказа успешна тактика.
"Хората се събуждат от факта, че тези компании могат да работят с ниска цена на петрола", заяви анализаторът на JPMorgan Chase & Co Кристиян Малек в интервю за Bloomberg. "Продължаваме да оставаме бичи в групата."
Аналитикът JPM изтъкна няколко преобладаващи драйвера за петролните играчи, включително високи нива на наличните пари и най-високото ниво на комбинирания паричен поток на Голямата петица за поне осем години. По-малко значение, което се поставя върху запасите от петрол, също помогна на петролните компании, доказвайки, че те могат да направят по-малко с повече. Други положителни опашки включват активно намаляване на средствата в индустрията и подобряване на възвръщаемостта на капитала.
Гледам напред
Нефтените запаси на Stifel демонстрират факта, че претенциозният инвеститор все още може да се окаже силен под радарите, дори в индустрия със слаби макро тенденции. Анализаторите предупреждават, че ако инвеститорите изчакат да нараснат цените на петрола, преди да инвестират в индустрията, те могат да пропуснат част от стойността на сектора.
