Перспективите за цялостна търговска сделка между САЩ и Китай остават несигурни в най-добрия случай и продължаващото търговско, политическо и икономическо напрежение вероятно ще продължи дълго след приключването на изборите през 2020 г. в САЩ, отбелязва Саманта Азарело, глобален пазарен стратег с JPMorgan Asset Management, който има 1, 7 трилиона долара активи под управление (AUM). Сегашният пазар „се чувства като чистител за инвеститорите“, отбеляза тя в обширно интервю за Business Insider. „Съчетаването на стабилен, разнообразен поток от доходи е нещото, което трябва да правите, ако сте инвеститор“, добави тя.
Azzarello препоръчва тези 4 ключови стратегии: закупуване на международни акции, пускане на пари в краткосрочни инструменти като краткосрочни компактдискове и фондове на паричния пазар, закупуване на предпочитани акции и предпочитане на акции с история на растеж на дивидентите. Междувременно международният банков гигант Societe Generale също препоръчва производителите на дивиденти, но е по-положителен за акциите в САЩ като цяло от Azzarello от JPMorgan, за друга BI история.
Ключови заведения
- Стратегът на JPMorgan вижда натиск върху акциите, които продължават след 2020 г. Препоръчва внимателно, ориентирано към доходите инвестиране в момента. Коефициентите за лека рецесия през 2020 г. изглежда нарастват. Търговската сделка е малко вероятно да премахне цялото напрежение в САЩ и Китай.
Значение за инвеститорите
Azzarello казва, че инвеститорите се чувстват особено объркани, като се има предвид, че обхвата на възможните резултати, от добри до лоши, изглежда все по-широк в търговията, американската политика и глобалната икономика. В резултат на това глобалната търговия, потребителските разходи и доверието в бизнеса вероятно ще бъдат намалени през 2020 г. и след това.
Тя съветва инвеститорите да бъдат търпеливи и предпазливи, да не заемат позиции с наднормено тегло, но да поддържат своите портфейли балансирани и наклонени към генериране на доходи. Следват обобщения на нейните 4 стратегии.
, „Цялостната международна експозиция осигурява добър добив и е разнообразна, “ каза Azzarello пред BI. Тя отбелязва, че бившият американски индекс MSCI All Country World има дивидентен доход от 3, 5% срещу 2, 1% или S&P 500. SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI) все още е по-добър, довеждайки 4.32% за eftdb.com., Azzarello предлага намаляване на експозицията на капитала и изчакване за повече стабилност и по-добри възможности. Различни сметки на паричен пазар, застраховани от FDIC и компактдискове с едногодишна печалба, произвеждат 2% или повече, на Bankrate.com.
, Предпочитаните акции предлагат по-малък потенциал за по-висок от обикновените акции, но плащат по-високи дивиденти и имат по-малък недостатък. Azzarello препоръчва предпочитания за „фиксиран за цял живот“, които гарантират зададени дивиденти, а не предпочитания „фиксирани до плаващ“, които могат да намалят дивидентите им., "Увеличаването на дивидента всъщност прави акциите ви по-привлекателни", каза Азарело. В действителност с нарастването на дивидентите нараства и ефективната доходност от първоначалната ви инвестиция.
Софи Хюн, стратег за кръстосани активи в Societe Generale, заяви пред BI, че очаква САЩ да са в лека рецесия до второто тримесечие на 2020 г. Въпреки това тя вярва, че недостатъкът на американските акции ще бъде ограничен от намаляването на лихвите на Федералния резерв и както и дивиденти, които ще привличат инвеститори, ориентирани към доходите.
Huynh открива, че американските акции имат тенденция да надминават акциите извън САЩ за повече от година, след като Фед инициира цикъл на намаляване на лихвите и тя препоръчва акции с история на растеж на дивидентите, като Azzarello от JPMorgan. Освен това тя намира по-добра стойност в запасите на нововъзникващите пазари от големите американски технологични фирми, които извършват регулаторен контрол, изправени пред нови данъчни правила, които могат да намалят печалбите, и са изправени пред натиск върху растежа на приходите. И накрая, Huynh предпочита големият S&P 500 пред малкия cap Russell 2000 въз основа на по-малкото му използване, като цяло на фона на опасенията за високите нива на корпоративния дълг.
Гледам напред
Рон Темпъл, ръководител на акциите на САЩ в Lazard Asset Management, предупреждава, че скорошното вълнение от перспективите за търговско споразумение между САЩ и Китай е погрешно. "Много инвеститори подценяват трудността и потенциалната сериозност на тази връзка във връзка с националната сигурност и подценяват какво означава, когато преминавате от просто да бъдете икономически конкуренти до основно стратегически противници", заяви Темпъл пред BI в друг доклад. "Дори и да постигнем някаква сделка, въпросът е тогава, когато САЩ обвиняват Китай, че е изневерил", добави той.
„Дори да постигнем някаква краткосрочна сделка, мисля, че е малко вероятно да видите, че въведените тарифи отминават“, продължи Темпъл, отбелязвайки, че вярва, че е възможна лека рецесия. „Това може да е нещо наистина кратко и плитко, но въздействието върху корпоративните доходи обикновено е много по-значително, отколкото би означавало това. И ако имате сравнително повишени оценки в много части на пазара, няма много място за грешка “, предупреди той.
