Тъй като финансовите ценни книжа стават все по-сложни, търсенето нараства непрекъснато за хората, които не само разбират сложните математически модели, които ценят тези ценни книжа, но които са в състояние да ги увеличат, за да генерират печалба и да намалят риска. Тези индивиди са известни като количествени анализатори или просто „квантове“.
Поради предизвикателния характер на работата - смесица от математика, финанси и компютърни умения - кванти са с голямо търсене и могат да управляват много високи заплати., ще научим какво правят, къде работят, колко печелят, какви знания се изискват и дали това може да е кариерата за вас.
Това, което правят
Количествените анализатори проектират и прилагат сложни модели, които позволяват на финансовите фирми да ценят и търгуват ценни книжа. Те са наети предимно от инвестиционни банки и хедж фондове, но понякога също и от търговски банки, застрахователни компании и консултантски услуги за управление, в допълнение към доставчиците на финансов софтуер и информация.
Квантовете, които работят директно с търговци, като им предоставят инструменти за ценообразуване или търговия, често се наричат кванти на "офис". В „бек офиса“ квантите ще валидират моделите, ще провеждат изследвания и ще създават нови стратегии. За банките и застрахователните компании работата се фокусира повече върху управлението на риска, а не върху търговските стратегии. Позициите на предните офиси обикновено са по-стресиращи и взискателни, но са по-добре компенсирани.
Търсенето на кванти е голямо и се обуславя от множество тенденции:
- Бързият растеж на хедж фондовете и автоматизираните системи за търговияВъзрастването на сложността както на ликвидните, така и на неликвидните ценни книжаНеобходимо е да се даде възможност на търговци, счетоводители и продажби да имат достъп до ценови и рискови моделиНепрекъснатото търсене на неутрални пазарни инвестиционни стратегии.
Какво прави един количествен анализатор?
Къде работят
Позициите за количествен анализ се намират почти изключително в големите финансови центрове с търговски операции. В Съединените щати това ще бъдат Ню Йорк и Чикаго, а също и области, където хедж фондовете се групират, като Бостън и Стамфорд. В Атлантическия океан Лондон доминира, а в Азия много кванти работят в Хонконг, Сингапур, Токио и Сидни, сред другите регионални финансови центрове.
Въпреки силната концентрация в тези градове, квантове се срещат по целия свят - в края на краищата много световни фирми анализират и / или търгуват сложни ценни книжа, създавайки търсене на мозъчната сила и способности на кванта. Но проблемът, с който се сблъсква квантът, който работи в Хюстън или Сан Франциско, е, че смяната на работодателите най-вероятно ще означава промяна на градовете, докато квант, работещ в Манхатън, трябва да може да интервюира и да намери работа на разстояние от километър или две от предишния си.
Какво печелят
Компенсацията в областта на финансите обикновено е много висока и количественият анализ следва тази тенденция. Не е рядкост да намерите позиции с публикувани заплати от 250 000 долара или повече и с бонуси, $ 500 000 + е постижимо. Както при повечето кариери, ключът към наемането на високоплатените работни места е автобиография, изпълнена с опит, включително известни работодатели, и разчитане на възможности както за набиране на фирми, така и за професионални мрежи.
Най-високо платените позиции са с хедж фондове или други търговски фирми, а част от компенсацията зависи от печалбата на фирмата, известна също като P&L (печалба и загуба). В другия край на скалата на заплащането, количествената позиция на входно ниво може да спечели само $ 125 000 или $ 150 000, но този тип позиция осигурява бърза крива на обучение и много място за бъдещ растеж както на отговорностите, така и на заплатата.
Също така, някои от по-ниско платените квантови позиции са по-склонни да са предимно квантови разработчици, което е по-скоро позиция за разработка на софтуер, в която на индивида не се изисква да разполага с толкова знания по математика и финанси. Един отличен разработчик на кванти със сигурност би могъл да спечели 250 000 долара, но това е приблизително толкова, колкото обикновено ще излезе компенсационният пакет.
Въпреки високото ниво на заплащане, някои кванти се оплакват, че са „второкласни граждани“ на Уолстрийт и не печелят многомилионните заплати, които правят топ мениджърите на хедж фондовете или инвестиционните банкери. Както се вижда, финансовият успех винаги е относителен.
Какво знаят
Много финансови ценни книжа, като опции и конвертируеми, са лесно разбираеми концептуално, но са много трудни за точно моделиране. Поради тази скрита сложност уменията, които се оценяват най-много в ква, са тези, свързани с математиката и изчисленията, а не с финансите. Това е способността на квант да структурира сложен проблем, който ги прави ценни, а не техните специфични познания за компания или пазар.
Един квант трябва да разбира следните математически понятия:
- Изчисление (включително диференциално, интегрално и стохастично) Линейна алгебра и диференциални уравнения
Основните финансови теми включват:
- Деривати на собствен капитал и лихвени проценти, включително екзотични продукти с кредитен риск
Някои кванти ще се специализират в конкретни продукти, като стоки, валута или обезпечени с активи ценни книжа.
Софтуерните умения също са от решаващо значение за работата. C ++ обикновено се използва за високочестотни приложения за търговия и офлайн статистически анализ се извършва в MATLAB, SAS, S-PLUS или подобен пакет. Знанията за цените могат също да бъдат вградени в инструменти за търговия, създадени с Java,.NET или VBA, и често са интегрирани с Excel. Технологиите в Монте Карло са от съществено значение.
Повечето фирми търсят най-малко магистърска степен или за предпочитане докторска степен. в „количествен“ предмет, като математика, икономика, финанси или статистика. Магистърските степени по Финансов инженеринг или Компютърни финанси също са ефективни входни точки за количествена кариера. Като цяло MBA само по себе си не е достатъчно за получаване на количествена позиция, освен ако кандидатът не притежава и много силни математически или изчислителни умения в допълнение към някои солиден опит в реалния свят.
Докато повечето финансови сертификати, като CFA, вероятно няма да добавят голяма стойност към резюмето на потенциалното количество, което може да е сертификатът за количествени финанси или CQF. Тази шестмесечна интензивна програма може да бъде посетена чрез дистанционно обучение в световен мащаб.
Правилната кариера?
Ясно е, че "правилните неща" са необходими, за да бъдат количествен анализатор. Това изисква както интелектуалната способност за овладяване на сложни и абстрактни математически области, така и готовността за справяне с предизвикателства, които могат да изглеждат непреодолими, всички под значителен натиск. Това е нещо, на което само избрани малцина са способни.
Но това също не означава, че всеки, който има способността да бъде квант, трябва да стане такъв. Финансовите проблеми, с които се сблъскват, са много абстрактни и тесни - жителите не четат годишни отчети, не се срещат с ръководството, посещават операции, разговарят с акционери и др.
Хората със силни аналитични умения са ценни в много различни области на финансите, като например икономически и финансов анализ. Налагането на всеки ден да се състезаваш срещу най-добрите и най-ярките кънтри може да не е най-бързият път през редиците, особено за тези с по-широки умения и интереси и желание за управление.
Друг проблем е, че много докторанти. кванти, които идват от академична среда, установяват, че пропускат изследователската среда. Вместо да могат да изучават проблем в продължение на няколко месеца, трябва да се намерят решения за дни или часове. Това обикновено не позволява да се правят пробиви в областта. И все пак успехът в количествения анализ се дължи до голяма степен на знанието, таланта, заслугите и отдадеността, а не на способността да се продава, мрежи или играе политика, а хората, които работят в тази област, са там, защото те могат да си свършат добре работата. Мнозина намират този тип среда за изключително освежаваща. (За свързаното четене, вижте "Стъпки към превръщането в количествен търговец")
