Каква е реалната норма на възвръщаемост?
Реална норма на възвръщаемост е годишната процентна възвръщаемост, реализирана върху инвестиция, която се коригира за промени в цените поради инфлация или други външни фактори. Този метод изразява реалната стойност на номиналната норма на възвръщаемост, която поддържа покупателната способност на дадено ниво на капитал постоянна във времето. Настройката на номиналната възвръщаемост за компенсиране на фактори като инфлация ви позволява да определите каква част от вашата номинална възвръщаемост е реална възвръщаемост.
Формулата за реалната норма на възвръщаемост е
Реална норма на възвръщаемост = Номинален лихвен процент - инфлационен процент
Как да изчислим реалната норма на възвръщаемост
Реалната норма на възвръщаемост се изчислява като изваждане на инфлационния процент от номиналния лихвен процент.
Каква е реалната норма на възвръщаемост?
Какво ви казва реалната норма на възвръщаемост?
Познаването на реалната възвръщаемост на инвестицията е много важно преди да инвестирате парите си. Това е така, защото инфлацията може да намали стойността с течение на времето, точно както данъците също ги откъсват.
Инвеститорите трябва също да обмислят дали рискът, свързан с дадена инвестиция, е нещо, което могат да търпят предвид реалната възвръщаемост. Изразяването на нормите на възвръщаемост в реални стойности, а не в номинални, особено в периоди на висока инфлация, предлага по-ясна картина на стойността на инвестицията.
Ключови заведения
- Реалната норма на възвръщаемост е възвръщаемостта, коригирана спрямо инфлацията или други фактори. Регулирането на нормата на възвръщаемост предлага по-добра мярка за инвестиционното представяне и позволява по-ефективно измерване на риска спрямо възнаграждението. Номиналните ставки обикновено винаги са по-високи от реалната възвръщаемост.
Пример за това как да използвате реалната норма на възвръщаемост
Да приемем, че вашата банка ви плаща лихва от 5% годишно върху средствата в вашата спестовна сметка. Ако инфлацията в момента е 3% годишно, реалната възвръщаемост на вашите спестявания е 2%. С други думи, въпреки че номиналната норма на възвръщаемост на вашите спестявания е 5%, реалната норма на възвръщаемост е само 2%, което означава, че реалната стойност на вашите спестявания се увеличава само с 2% за едногодишен период.
Казано по друг начин, да приемем, че имате 10 000 долара за закупуване на автомобил, но решите да инвестирате парите за една година, преди да купите, за да сте сигурни, че имате малка парична възглавница, останала след получаване на автомобила. Печелете 5% лихва, след 12 месеца имате 10 500 долара. Въпреки това, тъй като цените са се увеличили с 3% през същия период поради инфлация, сега същият автомобил струва 10 300 долара. Следователно количеството пари, което остава след закупуване на автомобила, което представлява вашето увеличаване на покупателната способност, е 200 долара, или 2% от първоначалната ви инвестиция. Това е вашата реална възвръщаемост, тъй като представлява сумата, която сте спечелили след отчитане на ефекта от инфлацията.
Помислете, алтернативно, номиналният лихвен процент за облигация на Bank of America, който падежира на 15 ноември 2024 г. Облигацията плаща 8, 57% номинална ставка към януари 2019 г. Инфлационният процент за 2018 г. е 1, 9%, според американското министерство на труда. Реалната норма на възвръщаемост на облигацията е 6, 67%, или 8, 57% по-малко 1, 9%.
Разликата между реалната норма на възвръщаемост и номиналната норма
Лихвените проценти могат да бъдат изразени по два начина: като номинални или реални. Разликата е, че номиналните ставки не се коригират спрямо инфлацията, докато реалните ставки се коригират. В резултат на това номиналните ставки почти винаги са по-високи, с изключение на онези редки периоди, когато дефлация или отрицателна инфлация се удържа.
Пример за потенциалната дихотомия на номиналната и реалната норма на възвръщаемост възниква в края на 70-те и началото на 80-те години. Двуцифрените номинални лихвени проценти по спестовните сметки бяха нещо обичайно, но това беше двуцифрена инфлация; цените нарастват с 11, 3% през 1979 г. и 13, 5% през 1980 г. Съответно реалните доходности са значително по-ниски от номиналните им аналози.
Така че трябва ли инвеститорите да използват номинални или реални лихвени проценти? Реалните проценти дават точна, историческа картина на това как се извършва инвестицията. Но тъй като живеем в свят „тук и сега“, номинални ставки ще видите, че се рекламират върху инвестиционен продукт.
Ограничения при използване на реална норма на възвръщаемост
Основното ограничение на реалната норма на възвръщаемост е, че тя не винаги може да бъде точна, тъй като не винаги отчита други разходи, като данъци и алтернативни разходи. Има и инфлация, която може да бъде изчислена погрешно. Освен това повечето инфлационни нива се котират на закъснителна основа, което не е показателно за това каква инфлация ще продължи.
Научете повече за реалната норма на възвръщаемост
За да научите повече за разликата между реалната норма на възвръщаемост и номиналната ставка, прочетете за разликата между реални и номинални лихвени проценти.
