Ускореното нарастване на цените на криптовалутите през декември миналата година също увеличи разликите в възвръщаемостта между тях. Според нов доклад за изследване на Bitwise Asset Management, разликата във възвръщаемостта между най-добрите и най-добрите монети, проследявани от индекса HOLD10 на Bitwise, нарасна до 784, 9% през декември. Средната разлика в цените между монетите с най-висока и най-висока ефективност през цялата година е била 300, 1%.
Докладът на Bitwise, озаглавен „Случаят за диверсификация в крипто инвестиране“, проследява цената на топ 10 на най-ценните криптовалути за една година, започвайки от март 2017 г. През този период, три монети - криптовалутата на Ripple XRP, XLM на аналога на Stellar и китайски монета NEO - осигурява максимална възвръщаемост на инвеститорите. Заедно те бяха отговорни за максималната възвръщаемост на инвеститорите за девет от 12-те месеца, проследени от Bitwise., Обикновено подобно ценово действие трябва да бъде ясен сигнал за покупка на търговците. Но присъщата нестабилност на пазарите на криптовалути прави невъзможно да се разчита на такива сигнали. Например възвръщаемостта на XRP от 373% през май 2017 г. бързо се понижи до отрицателните 36, 1% до юли. Цената на криптовалутата през този период падна от 0, 40 долара за поп до ново ниво от 0, 15 долара до август.
Възвръщанията на биткойни не са достигнали до Hype
Въпреки склонността си да генерира заглавия поради нестабилността на цените си, bitcoin оглави списъка с максимална възвръщаемост само веднъж през юли. Дори и тогава той осигури неясна възвръщаемост (в сравнение с други монети) от 15.2%.
„Като най-зрял актив можете да очаквате биткойн да бъде в долния край на възвръщаемостта“, казва Мат Хоугън, вицепрезидент по изследвания и разработки в Bitwise.
Според него причините за успеха на Ripple и NEO са „идиосинкратични“, защото се дължат на комбинация от новинарски разработки с умен маркетинг и партньорства на монетите.
Все пак в доклада се посочва, че има „огромна променливост“ в възвръщаемостта на първите 10 криптовалути и няма последователност в лидерството. „Най-добрите монети за един месец рядко остават най-добрите монети през следващия месец“, се казва в доклада, чиято основна сила е аргумент за диверсификация на инвестициите в криптовалута.
Според Мат Хоугън от Битълис има две причини за широкото разпръскване на възвръщаемостта сред крипто. Първият е присъщата нестабилност на криптовалутите в сравнение с акциите или облигациите. Втората причина според него е разбирането на пазара за криптоасет надминава това на средните инвеститори.
„Разликата между централно контролиран криптовалут като Ripple и наистина разпределен криптовалут като биткойн е огромна“, казва Хюгън. „Пазарът осъзнава това и възвръщаемостта го отразява.“
В последно време се появиха и съобщения за корелация на биткойн с други криптовалути. По-конкретно, Bloomberg съобщи, че корелацията на цените на биткойн се е повишила, когато пазарите на криптовалути се сриват и намаляват, когато те се покачват. Докладът на Битлиуд стигна до друго заключение. „Погледнато целостно и в светлината на други анализи, корелационните данни силно подкрепят идеята, че възвръщаемостта на отделните монети е разнородна“, се посочва в доклада.
