Не успяхме да върнем всичко обратно, но сладкото малко облекчение в петък накара инвеститорите да дишат малко по-лесно в почивните дни. Поне няма да ни се налага да търпим телевизионни промоции на „Пазари в смут“ в неделя вечер или снимки на раздразнени търговци на етажи на предните страници на нашия вестник този уикенд.
Измина доста седмица, така че нека да направим равносметка на това и себе си:
От сряда до четвъртък около 8, 5 трилиона долара пазарна капачка беше заличена от американските пазари.
DJIA падна с повече от 1300 пункта или 5, 25%, а S&P 500 - 145 пункта или 5, 06%.
Nasdaq попадна, а след това излезе от корекция между четвъртък и петък.
VIX, или Volatility Index, достигна най-високите си нива от февруари в това, което обичаме да наричаме Volmageddon, а собственият ни индекс на тревожност достигна своя връх след 2-месечната си късна лятна дрямка.
Нашите читатели се стичаха към нашия сайт, търсейки термини като: Корекция, Купуване на спадове, Разпродажба, Мечешки поглъщащ модел, Спасяване, Голо късане и пускане. Бихте си помислили, че отново е 1929 година.
Защо има значение: Или трябва да кажем „Какво има значение“. Перспективата има значение, и вчера извадихме здравословна доза от нея. Накратко:
- Разпродажбите се случват и те не са редки. Имахме подобна през август, март и януари, но пазарът се повиши по-високо. Година до момента, ето къде стоим:
- DJIA: + 2.13% S & P500: + 3.10% Nasdaq Composite: + 8.06%
- Сривът е с 20 или повече процента спад от скорошна висока Корекция е 10 процента или повече спад от скорошен максимум
Какво следва: Официално започва сезонът на печалбите. Банки като JPMorgan, Citi и Wells Fargo докладваха днес и имаха предимно добри новини. Балансите им са силни, клиентите им се чувстват уверени и кредитирането се случва, въпреки нарастващите лихви. Подобно на Джейми Димон, повечето банкови шефове се притесняват от геополитически въпроси като търговски войни и нарастващ популизъм. Всички сме.
Не можем да кажем, че няма да има друга разпродажба през следващата седмица. Не слушайте никого, който казва, че може. Въпреки това, все още има голяма несигурност, която трябва да бъдем готови да:
- Търговска война с Китай. Повечето икономисти са съгласни, че ще се обръсне само няколко десети от БВП, ако Си и Тръмп не успеят да направят умела сделка. Те се срещат през ноември и е в най-добрия интерес на двете страни да го изработят. Голямо натоварване следващата седмица, с Netflix, BlackRock, Johnson & Johnson, American Express и много други. Nasdaq има хубав календар на приходите, ако искате да сте в течение. Две трети от S&P 500 компании вече са се въздържали в прогнозите си за Q4, но понякога те обичат да поставят ниска граница и след това да покажат известна изненада. Толкова умен. Ще обърнем внимание на това, което те казват за здравето на потребителите и каквото ги поддържа през нощта. Покупките са забавени: NYT посочи това в проницателна статия вчера. Както знаем, тази година бяха обявени рекордни количества обратно изкупуване на акции. Но през седмиците, насочени към печалби, компаниите извличат юздите на обратно изкупуването, защото не искат да раздадат полъх на вътрешна търговия. Както знаем, изкупуването на акции може да направи компаниите да изглеждат по-печеливши, тъй като намаляват количеството акции, достъпни за обществеността. Те са напълно легални, но има смисъл в този момент да видим забавяне.
Странична бележка: Вчера видяхме увеличение с 200 процента на читателите, които търсят нашия член 10b5-1. Това правило очертава регулациите около покупката и продажбата на корпоративни вътрешни лица както за изпълнителните, така и за фирмените откупувания. Връзка?
- Алгоритмична търговия: В последно време няма да обвиняваме машините за цялата нестабилност, но не можете да пренебрегнете факта, че има толкова много платформи за търговия с алго, които са програмирани да купуват или продават, когато пазари, акции или всякакви ценни книжа задействат ключови нива, Тази седмица имахме много нарушени нива на поддръжка за технически анализи, които могат да изпратят сигнали до софтуерни програми за търговия в големите финансови институции за наносекунда и да преместят милиарди долари, преди да можем да мигнем око. Това е новото нормално и всяка голяма финансова институция на планетата се ръководи в тази посока, така че трябва да свикнем.
Забавлявай се през уикенда!
Caleb Silver - главен редактор
