Реорганизацията е процес, предназначен да съживи финансово затруднена или фалирала фирма. Реорганизацията включва преизчисляване на активи и пасиви, както и провеждане на разговори с кредиторите, за да се уредят поддържането на изплащанията. Реорганизацията е опит за удължаване на живота на компания, изправена пред фалит, чрез специални договорености и преструктуриране, за да се сведе до минимум възможността за възникване на минали ситуации. Като цяло една реорганизация бележи промяната в данъчната структура на компанията.
Реорганизацията може също да означава промяна в структурата или собствеността на компания чрез сливане или консолидация, придобиване на спинофф, прехвърляне, рекапитализация или промяна в идентичността или управленската структура. Подобно начинание е известно още като "преструктуриране".
Прекъсване на реорганизацията
Първият вид реорганизация се контролира от съда и се фокусира върху преструктуриране на финансите на компанията след фалит. През това време една компания е защитена от вземания на кредитори. След като съдът по несъстоятелността одобри план за реорганизация, компанията ще изплати на кредиторите, доколкото е възможно, както и да преструктурира своите финанси, операции, управление и всичко друго, което счете за необходимо, за да го съживи.
Законът за банкрут на САЩ дава на публичните компании възможност за реорганизация, а не за ликвидация. Чрез фалит на глава 11 фирмите могат да предоговарят дълга си с кредиторите си, за да се опитат да постигнат по-добри условия. Бизнесът продължава да работи и работи за изплащане на дълговете си. Счита се за драстична стъпка, а процесът е сложен и скъп. Фирмите, които нямат надежда за реорганизация, трябва да преминат през фалит на глава 7, наричан още „ликвидационен фалит“.
Кой губи по време на реорганизация?
Реорганизацията обикновено е лоша за акционерите и кредиторите, които могат да загубят значителна част или цялата си инвестиция. Ако компанията излезе успешно от реорганизацията, тя може да издаде нови акции, които ще заличат предишните акционери. Ако реорганизацията е неуспешна, компанията ще ликвидира и продаде всички останали активи. Акционерите ще бъдат на последно място, за да получат всякакви постъпления и обикновено не получават нищо, освен ако не останат пари след изплащане на кредитори, висши кредитори, облигационери и предпочитани акционери.
Структурна реорганизация
Вторият вид реорганизация е по-вероятно да бъде добра новина за акционерите, тъй като се очаква да подобри работата на компанията. За да бъде успешна, реорганизацията трябва да подобри възможностите за вземане на решения и изпълнението на дадена компания. Този тип реорганизация може да се осъществи, след като компанията получи нов изпълнителен директор.
В някои случаи вторият тип реорганизация е предшественик на първия тип. Ако опитът на компанията да се реорганизира чрез нещо като сливане е неуспешен, може да се опита след това да се реорганизира чрез фалит на глава 11.
