Съдържание
- Какво е изследователски доклад?
- Разбиране на доклади за изследвания
- Доклади за изследвания на финансовите анализатори
- Пример за отчет за инвестициите
- Конфликт на интереси
Какво е изследователски доклад?
Доклад за изследване е документ, изготвен от анализатор или стратег, който е част от екипа за инвестиционни проучвания в акции за посредничество или инвестиционна банка. Докладът за изследване може да се съсредоточи върху конкретен сектор или сектор на индустрията, валута, стока или инструмент с фиксиран доход или върху географски регион или държава. Докладите за изследвания обикновено, но не винаги, имат препоръчими препоръки като инвестиционни идеи, върху които инвеститорите могат да действат.
Разбиране на доклади за изследвания
Докладите за научни изследвания се изготвят от различни източници, вариращи от фирми за пазарни проучвания до вътрешни отдели в големи организации. Когато се прилага за инвестиционната индустрия, терминът обикновено се отнася до проучвания от страна на продажбата или инвестиционни изследвания, произведени от брокерски къщи. Подобно изследване се разпространява сред институционалните и търговските клиенти на посредника, който го произвежда. Изследванията, направени от купувачите, които включват пенсионни фондове, взаимни фондове и ръководители на портфейли, обикновено са само за вътрешна употреба и не се разпространяват на външни лица.
Доклади за изследвания на финансовите анализатори
Финансовите анализатори могат да изготвят доклади за изследвания с цел да подкрепят определена препоръка, например дали да купуват или продават определена ценна книга или дали клиентът трябва да обмисли конкретен финансов продукт. Например, анализатор може да създаде отчет по отношение на нова оферта, предложена от компания. Докладът може да включва съответните показатели по отношение на самата компания, като например броя на годините, в които е работил, както и имената на ключовите заинтересовани страни, както и статистически данни относно текущото състояние на пазара, на който компанията участва. Може да бъде включена и информация относно общата рентабилност, както и предназначението на средствата.
Пример за отчет за инвестициите
През март 2018 г. се разбра, че Facebook може да е злоупотребил с данните на потребителите, предавайки големи количества на изследователска фирма, наречена Cambridge Analytics, която уж я използва, за да повлияе на президентските избори през 2016 г. Докато изпадането на скандала навреди на акциите, проучванията на анализаторите допринесоха за неговото движение, тъй като инвеститорите надделяха над мнението им за компанията като инвестиция. Един доклад от Pivotal Research Group даде отрицателна оценка на акциите, като заяви, че компанията страда от „системно лошо управление“. Акциите на компанията спаднаха с 3, 34% на 21 март, докато ситуацията продължи да се разгръща и извадиха доклади от проучвания.
Конфликт на интереси
Докато някои анализатори са функционално неангажирани, други могат да бъдат пряко или косвено свързани с компаниите, за които изготвят доклади. Неасоциираните анализатори традиционно извършват независими изследвания, за да определят подходяща препоръка и може да имат ограничена загриженост относно резултата.
Присъединените анализатори може да се почувстват най-добре, като гарантират, че всички доклади за изследвания представят клиентите в благоприятна светлина. Освен това, ако анализаторът е и инвеститор в компанията, на която се основава докладът, той може да има личен стимул да избягва теми, които могат да доведат до по-ниска оценка на ценните книжа, в които е инвестирал.
