Когато обсъждаме корпоративния паричен поток, технологичната и търговията на дребно често се използват като противоположни примери за това как различните видове бизнес използват оборотни средства. По принцип предприятията за търговия на дребно изискват много повече оборотен капитал от технологичните компании, най-вече заради нуждите им от запаси. Степента, с която всеки бизнес тип печели и след това харчи пари, както и как и кога трябва да финансира редовни разходи, допринася за определяне на нуждите от оборотен капитал.
Какво е оборотен капитал?
Оборотният капитал е просто сумата пари или парични еквиваленти, които една компания има на разположение за ежедневните разходи. Тя може да бъде изчислена лесно, като се извадят текущите задължения на компанията от текущите й активи. Текущите активи са всичко, което компанията притежава, което може да се използва за бързо изплащане на разходите. Те включват парични средства и подобни сметки, търгуеми ценни книжа и вземания. Текущите пасиви включват тези задължения и разходи, които компанията трябва да финансира в рамките на текущия текущ 12-месечен период.
Оборотен капитал в търговията на дребно
Количеството оборотен капитал, от което се нуждае всеки вид бизнес, до голяма степен се диктува от неговия оперативен цикъл. Операционният цикъл се изразява като броя на дните, които изтичат между времето, когато компанията харчи пари за запаси, и когато получава приходи от продажбата на този инвентар. След това този доход се използва за закупуване на повече инвентар, продължавайки цикъла. Търговските фирми на дребно често имат дълги цикли, защото трябва да закупят големи количества инвентар доста преди всякакви продажби. Това важи особено за операциите на дребно с тухли и хоросани, тъй като често са необходими огромни количества инвентар, само за да се отвори магазин. Тъй като магазините на дребно рядко продават целия си инвентар веднага, те трябва да поддържат по-високи нива на оборотен капитал, за да гарантират, че могат да посрещнат всички краткосрочни разходи, без да разчитат на приходи от продажби, които може да не дойдат много по-късно.
Необходимостта от достатъчно оборотни средства е особено тежка през празничните сезони за подаръци. Магазините за търговия на дребно трябва да се подготвят рано за нападението на ваканционните купувачи, което означава да изхарчите огромни количества капитал за инвентаризация предварително. Приходите от тези продажби може да са на месеци, така че търговците на дребно трябва да гарантират, че разполагат с повече от достатъчно за покриване на сметки, наем, застрахователни премии, лихви по заеми, заплати и други краткосрочни разходи, без да разчитат на бъдещи доходи. Това означава, че предприятията на дребно всъщност се нуждаят дори от повече оборотен капитал точно преди и по време на най-пиковия пазар за пазаруване, отколкото през останалата част от годината.
Оборотен капитал в технологиите
Обемът на оборотния капитал, от който се нуждае бизнесът, се колебае през цялата година, както се вижда в горния пример за тенденциите на ваканционните дребно. Много технологични компании не разчитат на физически продукти за продажба на гориво, което означава, че нуждите им от оборотен капитал са много по-ниски. Съществува обаче важно разграничение между софтуерните компании и хардуерните компании.
Технологичната компания, която продава само софтуер чрез уебсайт, няма малка нужда от оборотни средства. Тъй като няма физически продукт, който да се държи на склад, а софтуерът може да бъде изтеглен от клиентите с едно натискане на бутон, няма нужда да се притеснявате за предходни разходи за инвентара. Следователно софтуерните компании обикновено могат да се снабдят с много ниски или дори отрицателни оборотни средства, тъй като имат много ниски разходи за поддръжка и нямат разходи за инвентаризация. Ако компанията е изцяло онлайн, без тухлени и строителни разтвори, това е още по-вярно. След като уебсайтът е настроен и полученото име на домейн, уебсайтовете струват много малко за поддържане. Дори ако малка онлайн софтуерна компания не прави продажби в продължение на месеци, тя вероятно ще може да остане оперативна с минимални оборотни средства. Това става по-малко вярно с увеличаването на размера на бизнеса, разбира се, тъй като може да са необходими оборотни средства за изплащане на заплати и други повтарящи се разходи, ако продажбите останат ниски.
Фирмите, които произвеждат и продават хардуер, като компютри, телефони и техните компоненти, имат много повече инвентар за справяне. Следователно те имат нужди от оборотни средства, които са почти същите като на дребно. Освен готовите продукти за продажба обаче, тези предприятия трябва да съхраняват и суровините, необходими за производството, което обвързва оборотните средства по-дълго. Всеки тип производствен бизнес обикновено изисква много предварителни инвестиции в машини и оборудване, така че технологичните компании, които разработват и произвеждат хардуерни продукти, също трябва да поддържат висок оборотен капитал, за да гарантират, че плащанията по заеми могат да бъдат поддържани, дори когато продажбите намаляват.
