Какво е финансиране на базата на приходи?
Финансирането на базата на приходи, известно още като финансиране на роялти, е метод за набиране на капитал за бизнес от инвеститори, които получават процент от текущите брутни приходи на предприятието в замяна на инвестираните пари.
При инвестиция, основана на приходи, инвеститорите получават редовен дял от доходите на бизнеса, докато не бъде изплатена предварително определена сума. Обикновено тази предварително определена сума е кратна на основната инвестиция и обикновено варира между три до пет пъти първоначалната инвестирана сума.
Как работи финансирането на базата на приходи
Въпреки че предприятието, което събира капитал чрез финансиране на базата на приходи, ще трябва да извършва редовни плащания за изплащане на главницата на инвеститора, то е различно от дълговото финансиране по редица причини. Лихвите не се изплащат върху неизплатено салдо и няма фиксирани плащания.
Плащанията към инвеститор имат пряко пропорционално отношение към това колко добре се справя фирмата. Това е така, защото плащанията варират в зависимост от нивото на доходите на бизнеса. Ако продажбите отпаднат за един месец, инвеститорът ще види плащането му за роялти намалено. По същия начин, ако продажбите през следващия месец се увеличат, плащанията към инвеститора за този месец също ще се увеличат.
Финансирането на базата на приходи също се различава от капиталовото финансиране, тъй като инвеститорът няма пряка собственост в бизнеса. Ето защо финансирането, основано на приходи, често се счита за хибрид между дълговото финансиране и капиталовото финансиране.
По някакъв начин финансирането, базирано на приходи, е подобно на финансиране на базата на сметки, вид договореност за финансиране на активи, при която дружеството използва своите вземания - неизплатени фактури или пари, дължими от клиентите, за да получи финансиране. Дружеството получава сума, равна на намалена стойност на заложените вземания. Възрастта на вземанията до голяма степен влияе върху размера на финансирането, което компанията получава.
Ключови заведения
- Финансирането въз основа на приходите е начинът, по който фирмите могат да набират капитал, като залагат процент от бъдещи текущи приходи в замяна на инвестирани пари. Част от приходите ще се изплащат на инвеститорите в предварително установен процент, докато определен кратен от първоначалната инвестиция Изплатеното финансиране, базирано на приходи, обикновено се счита за различно както от дълговото, така и от капиталовото финансиране. Общинските облигации са хибриден пример за финансиране на дълга на базата на приходи.
Финансиране, основано на приходи и облигации за приходи
Въпреки че са отделни форми на финансиране и различни по технически данни, финансирането, основано на приходите, е подобно на структурите на паричните потоци, общи за приходните облигации. Вместо да използват облигации с общо задължение (GO), много общински проекти ще издават облигации за приходи за финансиране на конкретни проекти, като например инфраструктура. Пътният път би бил добър пример. Тези проекти се пенсионират задължения по дългове с осигурен доход, генериран от проекта или актив. Оттук и облигационната облигация за име.
Финансирането на базата на приходи най-често се използва от малки до средни предприятия, които иначе не могат да получат по-традиционни форми на капитал. Тъй като източниците на финансиране, основано на приходи, стават нещо като бизнес партньор, транзакционните разходи могат да бъдат значително повече от конвенционален заем. Все по-често много рискови капиталисти стават все по-креативни с методите на финансиране на базата на приходи за бизнеса в пространството Software-as-a-Service (SaaS).
