Какво е кривата на риска
Кривата на риска е двуизмерен дисплей, създаващ визуализация на връзката между риска и възвръщаемостта на един или повече активи. Кривата на риска може да съдържа множество точки от данни, представляващи различни активи, и се използва за показване на данни в анализ на средна дисперсия, който е централен за разбирането на относителния риск и възвръщаемостта на различните класове и категории активи в портфейли и Моделът за определяне на капиталовите активи.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Крива на риска
Кривата на риска може да се използва за показване на относителния риск и възвръщаемостта на подобни или различни активи. Обикновено x-оста (вертикална) представлява риск, а y-оста (хоризонтална) представлява средна възвръщаемост. Най-общо кривата балони, когато основният елемент предлага по-голяма възвръщаемост и свива, когато предлага по-ниска възвръщаемост в сравнение с риска. Например, сравнително „безрисков“ актив, като например 90-дневна сметка на Министерството на финансите, ще бъде позициониран в долната лява част на графиката, докато актив, като използван ETF или отделен акция с широк диапазон от исторически печалби и загуби, но също така по-високата средна възвръщаемост ще бъде пропорционално надясно и по-висока нагоре на графиката.
Кривата на риска в MPT и ефективната граница
Съвременната теория за портфейла използва кривата на риска, за да показва потенциалните ползи от различните портфейли през ефикасната граница. Портфейлите, които се намират под кривата или ефикасната граница, са неоптимални, тъй като въз основа на историческата възвръщаемост те не осигуряват достатъчно възвръщаемост за поетия риск. Портфейлите, които се групират вдясно под кривата, също се разглеждат като неоптимални, тъй като въз основа на историческата възвръщаемост те се връщат пропорционално по-малко от това, което може да се предлага в други портфейли с подобен риск.
Трябва да се отбележи, че данните, използвани обикновено при създаването на модели на крива на риска, се основават на историческото стандартно отклонение на всеки актив. Например, точка на диаграмата, представляваща инвестиция в индекса S&P 500, ще вземе предвид нивото на риска, предполаган от историческата разлика в възвръщаемостта, както и очакваната средна (средна) възвръщаемост на индекса като цяло. Периодите, които данните представляват, ще повлияят на позицията на активите на кривата на риска. Действителният бъдещ риск и възвръщаемост, които инвеститорите изпитват напред, разбира се, варират ежедневно и не са известни.
