Съдържание
- 5-те компонента
- Долния ред
Всички компании са изправени пред риск; без риск няма награда. Обратната страна на това е, че твърде големият риск може да доведе до бизнес провал. Управлението на риска позволява да се постигне баланс между поемането на рискове и намаляването им.
Ефективното управление на риска може да добави стойност за всяка организация. По-специално компаниите, работещи в инвестиционната индустрия, разчитат в голяма степен на управлението на риска като основата, която им позволява да издържат на сривовете на пазара.
Ефективната рамка за управление на риска има за цел да защити капиталовата база и печалбите на организацията, без да пречи на растежа. Освен това инвеститорите са по-склонни да инвестират в компании с добри практики за управление на риска. Това обикновено води до по-ниски разходи за заеми, по-лесен достъп до капитала за фирмата и подобряване на дългосрочните резултати.
Ключови заведения
- Рискът е реалност за собствениците на предприятия и мениджърите, независимо от сектора на индустрията или размера на компанията. Управляващите компании ще разполагат с цялостна рамка за управление на риска, за да идентифицират съществуващите и потенциалните рискове и да преценят как да се справят с тях, ако възникнат. Идентифицирането на риска, измерването, смекчаването, докладването и мониторинга и управлението са шестте ключови елемента на ефективната рамка.
5-те компонента
Има поне пет основни компонента, които трябва да се вземат предвид при създаването на рамка за управление на риска. Те включват:
- Идентификация на рискаИзмерване и оценка на рискаСмекчаване на рискаРодотчитане и мониторинг на рискаУправление на риска
Идентификация на риска
Първата стъпка при идентифициране на рисковете, пред които е изправена компанията, е да се определи вселената на риска. Рисковата вселена е просто списък на всички възможни рискове. Примерите включват ИТ риск, оперативен риск, регулаторен риск, правен риск, политически риск, стратегически риск и кредитен риск.
След като изброи всички възможни рискове, компанията може след това да избере рисковете, на които е изложена, и да ги категоризира в основни и несъществени рискове. Основните рискове са тези, които компанията трябва да поеме, за да постигне резултати и дългосрочен растеж. Несъществените рискове често не са съществени и могат да бъдат сведени до минимум или премахнати напълно.
Измерване на риска
Измерването на риска предоставя информация за количеството или на специфична експозиция на риск, или на съвкупна експозиция на риска, и вероятността от възникване на загуба поради тези експозиции. При измерване на експозицията на специфичен риск е важно да се вземе предвид ефектът от този риск върху общия рисков профил на организацията.
Някои рискове могат да осигурят диверсификационни ползи, докато други не могат. Друго важно внимание е възможността за измерване на експозицията. Някои рискове могат да бъдат по-лесни за измерване от други. Например пазарният риск може да бъде измерен с помощта на наблюдавани пазарни цени, но измерването на оперативния риск се счита за изкуство и наука.
Специфичните мерки за риск често дават въздействие върху печалбата и загубата ("P / L"), което може да се очаква, ако има малка промяна в този риск. Те могат също така да предоставят информация за това колко променлив може да бъде P / L. Например, рискът за собствения капитал на инвестиция в акции може да бъде измерен като P / L въздействие на акцията в резултат на промяна на 1 единица в, да речем, индекса S & P500, или като стандартно отклонение на конкретния запас.
Общите мерки за агрегиран риск включват стойност на риск (VaR), печалба при риск (EaR) и икономически капитал. Техники като анализ на сценарии и стрес тестове могат да бъдат използвани за допълване на тези мерки.
Намаляване на риска
След категоризиране и измерване на своите рискове, една компания може след това да реши кои рискове да премахне или минимизира и каква част от основните си рискове да запази. Намаляване на риска може да бъде постигнато чрез пряка продажба на активи или пасиви, закупуване на застраховка, хеджиране с деривати или диверсификация.
Отчитане и мониторинг на риска
Важно е да се докладва редовно за конкретни и съвкупни мерки за риск, за да се гарантира, че нивата на риска остават на оптимално ниво. Финансовите институции, които търгуват ежедневно, ще изготвят ежедневни доклади за риска. Други институции може да изискват по-рядко докладване. Отчетите за риска трябва да се изпращат на рисков персонал, който има този орган да коригира (или инструктира други да коригират) рискови експозиции.
Управление на риска
Управлението на риска е процесът, който осигурява на всички служители на компанията да изпълняват своите задължения в съответствие с рамката за управление на риска. Управлението на риска включва определяне на ролята на всички служители, разделяне на задълженията и възлагане на правомощия на отделни лица, комитети и борда за одобрение на основни рискове, лимити на риска, изключения от лимити и доклади за риск, както и за общ надзор.
Долния ред
Ефективното управление на риска играе решаваща роля при преследването на финансова стабилност на всяка компания и превъзходните резултати. Приемането на рамка за управление на риска, която вгражда най-добрите практики в културата на риска на фирмата, може да бъде крайъгълен камък на финансовото бъдеще на организацията.
