Разбира се, икономиката понякога упадва, независимо дали заради война или непредвидено природно бедствие. Разбира се, тези неща са извън контрола на инвеститора. Но турбуленцията на пазара често може да бъде свързана не с някакво забележимо събитие, а с психологията на инвеститорите. Справедлива сума на загубите на портфейла ви може да бъде проследена до вашия избор и причините да ги направите, а не невидими сили на злото, за които сме склонни да обвиняваме, когато нещата се объркат. Тук разглеждаме някои от начините, по които инвеститорите неволно причиняват проблеми на пазара.
Следвайки тълпата
Хората са предразположени към стадовия манталитет, съобразен с дейностите и насоките на другите. Това е често срещана грешка при инвестирането. Представете си, че вие и дузина други хора сте хванати в театър, който е подпален. Помещението се изпълва с дим, а стените облизват стените. Хората, които са най-добре квалифицирани, за да ви извадят безопасно, като собственикът на сградата или пожарникар, който не работи, се страхуват да поемат ръководството, защото се страхуват да не са наред и знаят трудностите да ръководят група, заслепена от дим.
Тогава човекът, който отговаря за таксата, се засилва и всички с удоволствие следват лидера. Този човек не е квалифициран да ви изведе от най-близкия 7-Eleven, камо ли да ви изведе от непозната сграда в огън, така че, за съжаление, е по-вероятно да се окажете като пепел, отколкото да намерите своя изход. Тази склонност към паника и зависи от посоката на другите е точно защо възникват проблеми на фондовия пазар, освен че ние често следваме тълпата в горящата сграда, вместо да се опитваме да се измъкнем. Ето две действия, причинени от манталитета на стадото:
- Изкупуване на паника: Това е синдромът на горещи съвети, чиито симптоми обикновено се проявяват в модни думи като „революция“, „нова икономика“ и „смяна на парадигмата“. Виждате, че запасите се увеличават и искате да скочите за возенето, но сте в такова бързане, че пропускате обичайния си контрол над документите на компанията. В края на краищата някой сигурно ги е погледнал, нали? Грешен. Задържането на нещо горещо понякога може да изгори ръцете ви. Най-добрият начин на действие е да направите внимателното си старание. Ако нещо звучи твърде добре, за да е истина, вероятно е така. Паническа продажба: Това е синдромът на „края на света“. Пазарът (или акциите) започва да намалява и хората се държат така, както никога досега. Симптомите включват много обвинения, псувни и отчаяния. Независимо от загубите, които поемате, започвате да излизате, преди пазарът да заличи това, което е останало от пенсионния ви фонд. Единственият лек за това е нивелирана глава. Ако сте направили нужното си старание, нещата вероятно ще са наред и възстановяването ще ви е от полза. Вкарайте ръцете и краката си и се скрийте под бюро, докато хората тъпчат пътя си от пазара.
Не можем да контролираме всичко
Въпреки че е задължително, дължимата грижа не може да ви спаси от всичко. Компаниите, които се заплитат в скандали или лъжат в балансите си, могат да заблудят дори и най-опитния и благоразумен инвеститор. В по-голямата си част тези компании са лесни за наблюдение отзад (напр. Enron), но ранните слухове бяха едва доловими по екраните на радарите на бдителните инвеститори. Дори когато една компания е честна с инвеститор, свързан скандал може да отслаби цената на акциите. Martha Stewart Living Omnimedia, например, претърпя жесток побой заради предполагаемата продажба на вътрешен човек на съименника. Затова имайте предвид, че това е пазар на риск.
Провеждане на редки лакомства
Комарджиите винаги могат да ви кажат колко пъти и колко сте спечелили, но никога колко пъти или колко зле са загубили. Това е проблемът с разчитането на награди, които идват от късмет, а не от умение: Никога не можете да предвидите кога ще дойдат печалбите за късмет, но когато го направят, това е такова лакомство, че изтрива стреса (психологически, а не финансов), който сте претърпяли, Инвеститорите могат да станат плячка както на желанието да имат какво да покажат за времето си, така и на отвращението да признаят, че грешат. По този начин, някои инвеститори държат на загуба на акции, молейки се за обрат на падащите си ангели; други инвеститори, примирявайки се с ограничена печалба, продават акции, които имат голям дългосрочен потенциал. Колкото повече губи инвеститор обаче, толкова по-голяма трябва да бъде печалбата, за да отговори на очакванията.
Една от най-големите иронии на света на инвестициите е, че повечето инвеститори са опасни за риска, когато гонят печалби, но стават любители на риска, когато се опитват да избегнат загуба (често правят нещата много по-лоши). Ако прехвърляте нерисковия си капитал във високорискови инвестиции, вие противоречите на всяко правило на благоразумие, на което се приписва фондовата борса, и питате за допълнителни проблеми. Можете да загубите пари от комисионни, като преуморите и направите още по-лоши инвестиции. Не позволявайте на гордостта ви да ви спре да продавате своите губещи и да държите своите победители.
ксенофобия
Хората с това психологическо разстройство изпитват изключителен страх от чужденци или непознати. Въпреки че повечето хора смятат тези страхове за нерационални, инвеститорите участват в ксенофобно поведение през цялото време. Някои от нас имат вродено желание за стабилност и най-привидно стабилните неща са тези, които са ни познати и близки до дома (държава или държава).
Важното за инвестирането е не познаването, а стойността. Ако погледнете компания, която изглежда да изглежда нова или чужда, но балансът й изглежда звучен, не бива да елиминирате акциите като възможна инвестиция. Хората постоянно оплакват, че е трудно да се намери наистина подценен запас, но те не се оглеждат за един; Освен това, когато всички мислят, че местните компании са по-стабилни и се опитват да купуват, борсовият пазар достига до надценяване, което по ирония на съдбата гарантира на хората, че правят правилния избор, и евентуално предизвикват балон. Не приемайте това като заповед да се откажете да инвестирате в страната; просто не забравяйте да разгледате една местна компания толкова внимателно, колкото и чуждата.
Удобен списък
Някои проблеми, с които се сблъскват инвеститорите, не са изолирани от света на инвестициите. Нека да разгледаме „седемте смъртоносни греха за инвестиране“, които често карат инвеститорите да следват сляпо стадото:
- Гордост: Това се случва, когато се опитвате да спестите лицето, като държите лоша инвестиция, вместо да осъзнаете загубите си. Признайте, когато грешите, намалете загубите си и продайте своите губещи. В същото време признайте кога сте прави и дръжте победителите, вместо да се опитвате да преуморите пътя си нагоре. Похот: Похотта да инвестираш те кара да преследваш компания за нейното тяло (цена на акциите), вместо за нейната личност (основи). Похотта е категорично не-не и е причина за мехурчета и лудории. Avarice: Това е актът на продажбата на надеждни инвестиции и превръщането на тези пари в инвестиции с по-висок доход и по-висок риск. Това е добър начин да загубите ризата си - светът е достатъчно студен, без да се налага да го изправяте гол. Гнев: Това е нещо, което винаги се случва след загуба. Обвинявате компаниите, брокерските посредници, брокерите, съветниците, CNBC, хартиеното дело - всички освен себе си и всички, защото не сте направили нужното си старание. Вместо да изгубите хладнокръвието си, осъзнайте, че сега знаете какво трябва да направите следващия път. Лакомия: Пълна липса на самоконтрол или баланс, лакомия кара да поставите всичките си яйца в една кошница, евентуално презапечатана кошница, която не заслужава вашите яйца (Енрон, някой?). Не забравяйте, че балансът и диверсификацията са от съществено значение за портфолиото. Твърде много от всичко е точно това: ТОГОНО МНОГО! Лениво: Предположихте, това означава да сте мързеливи и да не полагате нужното си старание. От обратната страна, малко помия може да бъде добре, стига да е в контекста на портфейлната дейност. Пасивните инвеститори могат да печелят с по-малко усилия и риск от свръхактивните инвеститори. Завист: Да копнеете портфейлите на успешните инвеститори и да ги измислите за това може да ви изяде. Вместо да проклинаме успешните инвеститори, защо да не се опитаме да се поучим от тях? Има по-лоши хора за подражание от Уорън Бъфет. Опитайте да прочетете книга или две: Знанието рядко вреди на притежателя.
Долния ред
Хората са предразположени към стадовия манталитет, но ако успеете да разпознаете какво прави стадото и да го разгледате рационално, ще бъде по-малко вероятно да следвате печата, когато се насочи в нерентабилна посока.
