Какво е безрисков директор?
Безрисковият принципал е страна, която при получаване на поръчка за покупка или продажба на ценна книга, сама купува или продава тази ценна книга, докато попълва поръчката. Именно брокерът, който е получил клиентска поръчка, незабавно изпълнява идентична поръчка на пазара за своя сметка, поемайки ролята на главница, за да попълни поръчката на клиента.
Ключови заведения
- Безрисковият принципал е страна, която след получаване на поръчка за покупка или продажба на ценна книга, купува или продава тази ценна книга, докато попълнят поръчката. Именно там брокерът, който е получил клиентска поръчка, незабавно изпълнява идентична поръчка в пазарът за тяхната сметка, поемайки ролята на главница, за да се изпълни поръчката на клиенти. За да се класирате за безрискови основни сделки, FINRA предвижда, че сделките трябва да се извършват на същата цена, с изключение на маркиране / надценка, комисионна или други такси.
Разбиране на безрисковия директор
Следователно поръчка от клиент ще изисква фирмата-член да изпълни идентична поръчка на пазара като главна, преди да изпълни поръчката на клиента. Така че, поръчката на клиент ще трябва да изпълни идентична поръчка за покупка на пазара, докато поръчката за продажба ще изисква фирмата-член да изпълни идентична поръчка за продажба на пазара. За да отговаря на изискванията за безрискови основни сделки, регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) предвижда сделките да се извършват на същата цена, без надценка / надценка, комисионна или други такси.
Например, брокер-дилър, който е член на FINRA и получава клиентска поръчка за закупуване на 10 000 акции на Widget Co. при преобладаващата пазарна цена от 10 долара, веднага би купил 10 000 акции от друг член на 10 долара. Тъй като и двете сделки бяха извършени на една и съща цена (без комисионните), това би било квалифицирано като основна безрискова сделка.
На 24 март 1999 г. SEC одобри изменения на FINRA, тогава Националната асоциация на дилърите на ценни книжа (NASD), правила относно отчитането на безрискови основни транзакции от страна на производителите на пазара в NASDAQ и OTC ценни книжа. Промяната на правилата, която беше в сила на 30 септември 1999 г., позволи на производителите на пазара да отчетат само един крак за безрискова основна транзакция, а не за двата крака, както беше изискването преди.
Въпреки че пазарните производители винаги се считат за „изложени на риск“, когато търгуват от своите основни сметки, изменението беше потвърждение на факта, че сделките, предприети за компенсиране на поръчки на клиенти, са безрискови. Едно от съществените предимства на тази промяна на правилото беше намалението на таксите за транзакции, наложени от SEC.
NASD Известие за безрискови главници
Специалното известие на NASD за „Компенсация и търговия със смесен капацитет“ предлага насоки за често задавани въпроси и определя безрискова основна търговия като такава:
„В NASDAQ, безрисковата основна търговия е тази, при която брокер / дилър, след като е получил поръчка за закупуване (продажба) на ценна книга, купува (продава) ценната книга като главница, на същата цена, за да задоволи тази поръчка. Брокерът / дилърът обикновено начислява на клиента си надценка, надценка или еквивалент на комисионната за своите услуги, което се оповестява при потвърждението, изисквано от Закона за борсата на ценни книжа (Закон за борса), правило 10б-10. NASDAQ ценни книжа, вижте Известие за членове 99-65, Известие за членове 99-66 и Известие за членове 00-79. "
