Какво представлява S&P MidCap 400 Index?
S&P MidCap 400 е индекс, публикуван от Standard & Poor's. Индексът включва 400 компании, избрани като широко представителни за компании със среднорангова пазарна капитализация (пазарна оценка между 200 милиона и 5 милиарда). S&P MidCap 400 е един от няколкото водещи индекса на Standard & Poor's, които инвеститорите използват като показател за пазарната ефективност и насочените тенденции в американските акции.
Ключови заведения
- Този индекс е индексиран с пазарна капитализация индекс на 400 публично търгувани дружества в САЩ със среднокачествена капитализация. Той е индекс с плаваща тежест, което означава, че пазарната капитализация на дружествата се коригира според броя на акциите, достъпни за публична търговия. Индексът е най-много широко следван индекс на midcap, така че има няколко фонда, предназначени да проследят представянето на този индекс. Индексът midcap отразява същите секторни групи като индекса S&P 500.
Запознаване с индекса S&P MidCap 400
Индексът S&P MidCap 400 проследява резултатите на компаниите, които се считат за среден диапазон на пазарна капитализация, за разлика от други компании, считани за "голяма капачка" (над 5 милиарда пазарна оценка) или "малка граница" (под 200 милиона) при пазарна оценка).
Индексът е индекс на претеглена пазарна стойност, което означава, че колкото по-голяма е пазарната оценка, толкова повече влияние оказва отделните акции върху индекса. Формулата за претегляне на всяка компания в индекса се изчислява, като се вземе пазарната ограничение за отделната компания и се раздели на общото количество от всички 400 пазарни ограничения на компанията в индекса. Това води до това, че по-големите капитализирани компании имат по-голямо влияние върху начина на движение на индекса.
Общото очакване на инвеститорите е, че тези компании трябва да имат повече възможности за растеж по размер и оценка, като по този начин представляват повече потенциална награда за инвеститорите, отколкото компаниите с големи капитали. Това очакване не винаги се осъществява.
Например, от 2008 до 2018 г., средният капацитет S&P 400 превъзхожда индекса S&P 500 и също така прекарва по-голямата част от това десетилетие с по-добри относителни резултати от година на година. Въпреки това, предишните 10 години до 1998 г., от 1998 г. до 2008 г., показаха, че S&P 500 има по-добри резултати от индекса S&P midcap 400. Една интересна точка е, че макар S&P да е спаднал приблизително 53% от отворената до най-ниската си точка, индексът на midcap е спаднал аналогично, но със спад от 52% в сравнение с индекса с големи ограничения.
S&P 400 Състав
Тъй като индексите на S&P в САЩ са предназначени да измерват ефективността на американските акции в различни сектори и диапазони, индексът за среден капацитет е съставен от запаси, представляващи основните сектори. Standard and Poor's описва методологията за подбор просто като преценка на комисията за подбор с опит за представяне на основните отраслови класификации на GICS.
Подобно на много други индекси на фондовите пазари, S&P 400 MidCap индексът е индекс на претеглена капитализация, което означава, че акциите с най-голяма пазарна капитализация имат най-значително влияние върху движението на индекса. По същия начин, по-малките движения в най-малките компании в индекса на практика нямат ефект върху цялостното движение на индекса. Това е важен факт, който трябва да запомните за инвеститорите, които търсят диверсификация, тъй като индексните фондове, претеглени с пазарна капачка, основно излагат инвеститор на движението на малка група акции, въпреки широкото име на самия индекс.
S&P 400 (както и други индекси на Standard и Poor) използва само свободно плаващи акции, което означава акциите, които обществеността може да търгува. S&P коригира пазарната капачка на всяка компания, за да компенсира нови емисии акции или сливания на дружества. Стойността на индекса се изчислява, като се сумират коригираните пазарни ограничения на всяка компания и се раздели резултатът на делител. За съжаление, делителят е патентована информация на S&P и не се предоставя на обществеността.
Въпреки това можем да изчислим теглото на компанията в индекса, което може да предостави на инвеститорите ценна информация. Ако акциите се повишат или паднат, можем да разберем дали това може да окаже влияние върху общия индекс. Например, компания с 10% тежест ще има по-голямо влияние върху стойността на индекса, отколкото компания с 2% тежест.
