Въпреки отрицателното въздействие на търговската война между САЩ и Китай, гигантът за електронна търговия Alibaba Group Holdings Inc. (BABA) изглежда процъфтява, тъй като се подготвя да публикува последния си тримесечен отчет за приходите за по-малко от един месец. Акциите на базирания в Ханчжоу интернет гигант се покачиха рязко тази година, отчасти благодарение на бързия растеж на Alibaba на вътрешния си пазар. Биковете очакват акциите на Alibaba да запазят инерцията си през втората половина на годината, вдигайки пазарната си стойност над сегашното си ниво на приблизително 462 милиарда долара.
618 Пазаруващ фестивал повдига очакванията
Акциите на Alibaba изпревариха по-широкия пазар през тази година, с близо 30% спрямо годината (YTD) в сравнение с 19.8% възвръщаемостта на S&P 500 за същия период. За предстоящото тримесечие анализаторите прогнозират печалбите да скочат с около 28% спрямо годината (YOY) до $ 1, 50 на акция. Оптимизмът е обусловен от очакванията за непрекъсната сила от платформата Tmall на Alibaba, която отчете 38.5% печалба в продажбите по време на вълна от промоции, известна като „618 шопинг фестивал“, на Barron's.
„Солидното 618 представяне даде на нашите проверки постепенно доверие в представянето на Alibaba за остатъка от годината“, пише анализаторът на Susquehanna Shyam Patil в неотдавнашна бележка за клиенти, докладвана от Barron's.
Играчите за електронна търговия се борят за дял в по-малките градове
Друго ярко място за Alibaba е пазарният потенциал в градовете на второто ниво на Китай. Приходите на електронната търговия от по-малките градове нараснаха повече от 100% ВИЕ по време на вълната 618 продажби, която продължи от 1 до 18 юни. Бързият растеж на бизнеса на Alibaba извън по-големите градове показва, че тези пазари тепърва ще бъдат изцяло наситен.
Китайските градове на второ ниво са също така, където Alibaba ще води следващата си битка за доминиране на електронната търговия, според Barron's. Съперниците вече набират място в по-слабо населените райони на Китай. Например конкурентът на Alibaba Pinduoduo Inc. (PDD) заяви, че продажбите му са скочили с огромни 300% спрямо миналата година по време на екстравагантността на продажбите 618.
Екосистемата на продуктите и платформите на Alibaba
Въпреки това, Patil все още вярва, че Alibaba ще поддържа крак в сравнение с конкурентите благодарение на здравата си екосистема от услуги, широко използвани в Китай. Те включват приложение за плащания Alipay и платформа за доставка на храна Ele.me. Анализаторът в Сускехана очаква тези спомагателни услуги да придобият сцепление в по-малките градове и да изградят лоялност към марката с Alibaba. Това ще помогне на Alibaba да харчи по-малко за маркетинг в тези региони, за Patil.
Дейвид Дай, анализатор от Санфорд К. Бернщайн в Хонконг, озвучи това настроение, отбелязвайки, че екосистемата на Алибаба от взаимосвързани продукти и услуги го поставя в „много по-силна позиция в сравнение с която и да е друга интернет или електронна търговия в Китай, “Според The New York Times.
Сега бикът Сускехана очаква EBITDA на Alibaba да достигне 149, 5 милиарда юана (21, 7 милиарда долара) през фискалната година, която започна през април, в сравнение с предходната му прогноза от 148, 2 милиарда юана. Той също така очаква маржовете да се подобрят.
Освен това, за разлика от американския си конкурент Amazon.com Inc. (AMZN), Alibaba не е изправен пред големи антимонополни атаки, които биха могли да забавят растежа му или да го разрушат. Докато компанията поддържа положителните си отношения с Пекин, това по същество е ясно от регулаторния натиск в родината му.
Гледам напред
Положителните опашки настрана, основните рискове все още са изправени пред Alibaba, включително опасенията от забавянето на икономическия растеж в Китай и търговската война със САЩ През март тримесечието Alibaba отчете приходите с 51%, което въпреки побеждаващите очаквания беше вторият му най-бавен темп на растеж на продажбите поне за три години.
Всички погледи ще бъдат насочени към Alibaba следващия месец, когато той ще започне да публикува своите тримесечни резултати. Инвеститорите ще търсят какъвто и да е поглед върху коментарите за търговското напрежение, както и за всяко забавяне на приходите или печалбите, които са широко гледани като индикатор за потребителските и бизнес настроенията в Китай. Ако компанията не може да докаже, че увеличението на разходите от китайската средна класа може да компенсира тревогите за забавящата се икономика, цената на нейните акции може да пострада.
