Какво е график TO-T
Графикът TO-T трябва да бъде подаден в SEC от всяко образувание, различно от самия емитент, като направи офертна оферта за определени ценни книжа, регистрирани съгласно раздел 14г или 13д от Закона от 1934 г. Този график замени Schedule 14D-1 през януари 2000 г.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ График TO-T
График TO-T, изявление за оферта на трета страна или оферта на трета страна, също трябва да бъде изпратен на определени други страни, като например емитента на ценната книга и всички конкурентни наддавачи за ценните книжа на компанията. Освен това Регламент 14D определя някои други изисквания, които трябва да бъдат спазени във връзка с тръжна оферта.
Оферти за трети страни
Компаниите обикновено използват тръжни оферти на трети страни, за да придобият други компании като част от сливане. Чрез закупуване на контролен дял от акции на друго дружество директно от своите акционери, придобиващото дружество може да поеме контрола върху дружеството, което ще бъде придобито, независимо дали това дружество иска да бъде придобито или не. Обикновено тръжното предложение за трета страна се изпълнява като първа част от сливане в две стъпки, тъй като е малко вероятно всички акционери на компанията да искат да продадат акциите си в съответствие с оферта на трета страна.
Двуетапни сливания
Ако кандидатът или придобиващото дружество притежава 90 процента от акциите в дружеството, което трябва да бъде придобито, те могат да извършат кратко сливане на формата, което не изисква одобрение от акционера от целевата компания. Обикновено този вид сливане се извършва между компания майка и нейното дъщерно дружество. Малко вероятно е дадена компания да успее да придобие 90 процента от акциите на друга компания чрез търгово предложение.
Много по-често е обаче купувачът да извърши бек-енд сливане, при което купувачът придобива по-голямата част от акциите по време на търгово предложение и след това придобива компанията като цяло, използвайки влиянието си като мажоритарен акционер, за да даде съгласие до сливането. Най-често срещаната форма на обратно сливане е обратното тристранно сливане, при което целевата компания продължава като дъщерно дружество на купувача. Този вид сливане изисква по-малко документи, под формата на съгласие на трети страни.
Информация, включена в списък TO-T
Графикът TO-T включва оценка на транзакцията по сливането и изчислява таксата за подаване въз основа на правило 0-11 (а) (2) от Закона от 1934 г. Той също така включва всички изменения на изявление за TO, първоначално подадено в SEC.
