Портфейлите в стил „извън рафта“, като тези, предлагани от компанията за управление на инвестиции Vanguard, коренно преобразуват бизнеса на консултантските услуги. Сглобяемите портфейли от модели, които поемат задачата да изберат конкретните средства, които отиват на клиентски портфейли, позволяват на съветниците да отделят повече от времето си за разработване на дългосрочни финансови планове за своите клиенти и да ги обучават през несигурни финансови времена.
„Мисля, че бъдещите топ съветници ще бъдат тези, които са най-добрите планиращи, треньори и мотиватори, а не традиционните най-добри търговци, финансисти или математици“, каза наскоро ръководителят на Fidelity Institutional Майкъл Дърбин пред Barron's.
Как работят портфолиото на моделите без рафтове
- Мениджърите на активи създават портфейли, съставени от фондове, търгувани с борса (ETFs); Обикновено всякакви допълнителни такси за тези, които вече са свързани с основните ETFs, не съществуват или са много малки; Съветниците спестяват време при избора на средства за клиентски портфейли; Съветниците могат да прекарат повече време обучение на клиенти през трудни финансови периоди и с неща като планиране на имоти и управление на данъци.
Какво означава за инвеститорите
Точно както ETFs опростяват проследяването на определен индекс или сектор, като предлагат на инвеститорите сглобяеми групировки от акции в желания от тях сектор или индекс, новите портфейли от модели опростяват процеса на избор на група от различни ETF.
Зареждайки малко или нищо допълнително за тези предварително пакетирани портфейли, доставчиците на фондове ги използват като инструменти, за да държат съветниците в рамките на своите средства. Доставчиците на фондове предлагат на пазара тези нови пакети „готови за стартиране“ като продукти, които ще спестят ценно време, позволявайки на съветниците да се съсредоточат повече върху изграждането на взаимоотношения с клиенти, отколкото върху средствата, които ще влязат в техните портфейли.
Тази стъпка изглежда работи, тъй като все повече съветници се обръщат към тези фондови портфейлни фондове. Сега Vanguard разполага с 15 милиарда долара активи, инвестирани в своите модели портфейли. „Очевидно е освобождаването на тонове време да се съсредоточим върху клиентите“, каза за Bloomberg инвестиционният съветник Джейсън Гладовски от The Gladowsky Group в Смиттаун, Ню Йорк.
Тъй като инвеститорите на дребно все повече се отказват от традиционните съветници в полза да излязат сами или да използват robo-съветници, професионалните съветници трябва да се преоткрият. Конкуренцията оказва натиск върху таксите, които таксуват и това означава, че трябва да управлявате повече пари, за да компенсирате намаляването на приходите за всеки управляван долар. Но управлението на повече пари означава намирането на подходящи превозни средства, за да бъдат инвестирани тези пари, именно там портфейлите на модела спестяват на съветниците ценно време.
Гледам напред
Нарастващото разпространение на тези модели портфейли измества традиционните роли на професионалните инвестиционни мениджъри - те стават все повече като житейски треньори. Но си струва да си спомним, че тези житейски треньори все още трябва да решат кой е най-добрият портфейл от модели за техните клиенти, което означава, че те все още трябва да могат да кажат добра инвестиция от лоша.
