Това беше само въпрос на време и изглежда, че е дошло времето в онлайн брокерската индустрия, тъй като Чарлз Шваб, оригиналният брокер за отстъпки, потвърди, че ще придобие TD Ameritrade в сделка на стойност 26 милиарда долара. Schwab сложи ръкавицата в началото на октомври, като премахна таксите за търговия за акции и ETFs. TDA, E * TRADE, интерактивни брокери и Fidelity всички последваха. Но ако се съди по реакцията на инвеститорите, TDA, която загуби близо 30% от пазарната си стойност в деня, когато Schwab обяви, че ще елиминира комисионите, се оказа уязвима.
В интервю за Investopedia Чарлз "Чък" Шваб ни каза, че едноименната му фирма иска да премахне комисионната от години, както са, "… обремененост за привличане на хора за инвестиране." Шваб ни каза, че неговата фирма има други начини за печелене на пари и това наистина се случва. Компанията привлякла повече от 10 милиарда долара приходи през 2018 г. и над 3, 3 милиарда долара нетен доход. Елиминирането на таксите за търговия би струвало на фирмата 80-100 милиона долара годишно, но тъй като Schwab наистина е банка с активи от над 3, 7 трилиона долара и 18 милиона клиенти, тя може да поеме удара.
Условия на сделката
Schwab придобива TD Ameritrade в сделка с всички акции на стойност приблизително 26 милиарда долара, се казва в съобщение за пресата. Съгласно споразумението акционерите на TD Ameritrade ще получат 1.0837 акции Schwab за всяка акция на TD Ameritrade, което представлява премия от 17% за среднопретегленото средно съотношение на обменните цени за 30 дни към 20 ноември 2019 г.
Президентът и главният изпълнителен директор на Schwab Уолт Бетингер казва: „Ние отдавна уважаваме TD Ameritrade от първите си дни, които са били пионери в индустрията за брокери с отстъпки, и като колега застъпник на инвеститорите и независимите инвестиционни съветници. Заедно ние споделяме страстта да разрушим бариерите за инвеститорите и съветниците чрез комбинация от ниска цена, голямо обслужване и технологии."
Регулаторни пречки
Изкупуването на един бегемот в брокерската индустрия от друга неизбежно ще доведе до антитръстово разследване. Според бележка до клиенти, изпратена от анализатора Кайл Фойт от Keefe, Bruyette & Woods, Schwab има приблизително 50% от регистрираните активи за попечителство на инвестиционен съветник (RIA), а TD Ameritrade има между 15% - 20%. Създаването на предприятие, което да включва почти три четвърти от пазара, може да бъде проблематично.
Ако сделката все пак премине, комбинираните компании биха се похвалили с близо 30 милиона клиенти по целия свят. Спекулациите вече се въртят по отношение на съдбите на по-малките конкуренти като E * TRADE, Interactive Brokers и TradeStation, както и ъпгрейди като Robinhood. С историята на таксите сега онлайн брокерите трябва да генерират приходи чрез други продукти като традиционно банкиране, заеми и консултантски услуги. Schwab има всичко това и макар TDA да се опитва да се превърне във финансова фирма за пълно обслужване, пътят е труден.
Fidelity, която е частна собственост, все още е гигантът в пространството с 27 милиона клиенти и 6, 8 трилиона долара активи под управление. Това е финансова институция с пълна услуга, която се роди от демократизацията на инвестирането през 40-те години. Той разполага с парите и марката да изкупува или изважда конкурентите си без контрол на акционерите. Vanguard, оригиналният гигант на индексните фондове, също е частно държан. Той е по-малко възприемчив от конкурентите си, но ако видим брак на Schwab TDA, може да се случи всичко.
Докато ние сме в първите дни на битката за онлайн брокери под облака на нулеви комисионни, нещата просто станаха много реални, много бързо.
Продължавайте да се настройвате.
